gennaio 2024
Arrivano le analisi quantitative: un’evoluzione nella gestione del rischio
L’analisi quantitativa e le nuove tecnologie introdotte negli anni ‘90 sono diventate parti integranti della piattaforma di gestione del rischio di MFS e non solo hanno dimostrato che il processo di gestione del rischio è replicabile, ma hanno anche permesso all’azienda di restare un passo avanti rispetto alle perturbazioni del mercato.
Si fa spesso risalire agli anni ‘90 la cosiddetta Era dell’informazione, in quanto la velocità dei computer e la loro potenza di calcolo sono aumentate in misura esponenziale. All’epoca, in gran parte del settore, la gestione del rischio era prevalentemente un processo informale, ma MFS® decise di sistematizzarla in due modi per venire incontro alle esigenze dei clienti. Furono così assunti analisti quantitativi incaricati di elaborare report sui rischi basati sui dati utilizzando metodi matematici e statistici avanzati, e furono introdotte nell’azienda nuove tecnologie per modellare e valutare il rischio.
Uno dei primi analisti quantitativi assunti da MFS fu Joe Flaherty, attuale Chief Investment Risk Officer, che fece il suo ingresso nella società nel 1993. Nel descrivere la funzione di questi analisti, Flaherty osservò: “Volevamo assicurarci che i rischi che stavamo assumendo fossero in linea con la nostra filosofia, con le nostre aree di esperienza e con ciò che dicevamo ai clienti.”
I gestori di portafoglio si incontravano regolarmente con gli analisti quantitativi per accertarsi di essere perfettamente al corrente delle condizioni di mercato prevalenti che potevano incidere sulla crescita a lungo termine. Questo risultato pionieristico interdipartimentale ha permesso di accrescere ulteriormente il valore degli investimenti per i clienti. Come disse l’ex Co-CIO per l’azionario globale Kevin Beatty: “Non c’è nessuna società al mondo che [come MFS] vanta una tale collaborazione tra i propri analisti quantitativi e quelli azionari e obbligazionari.”
Grazie all’introduzione di tecnologie più avanzate, MFS ha modernizzato anche la propria piattaforma di gestione del rischio, che ora è in grado di archiviare e organizzare algoritmicamente i dati in modo più rapido. Mentre prima era necessario almeno un giorno intero per aggiornare un modello di investimento del rischio, la maggiore potenza di calcolo ne ha permesso un aggiornamento istantaneo.
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La strategia di ricerca mista di MFS, frutto di innovazioni introdotte nei primi anni ‘90, ha permesso all’azienda di restare un passo avanti rispetto agli eventi imprevisti che hanno perturbato il mercato nel ventunesimo secolo, come la crisi finanziaria globale del 2007 e anni dopo quando il COVID-19 ha messo in pausa il mondo.
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Grazie all’aggiunta di analisti quantitativi e di tecnologie avanzate, l’azienda ha rafforzato la sua strategia di gestione del rischio, che si è rivelata fondamentale durante la crisi finanziaria russa del 1998 e la successiva bolla delle dot.com, proteggendo i clienti da perdite considerevoli. “Quando parliamo di ricerca mista ci riferiamo a una combinazione di analisi fondamentali e quantitative; la gestione del rischio è un insieme di tutti questi modelli quantitativi”, ha dichiarato Flaherty. “Vogliamo analizzare il rischio attraverso il maggior numero possibile di lenti, perché sappiamo che sono solo semplici approssimazioni di un mondo molto più complesso.”
La strategia di ricerca mista di MFS, frutto di innovazioni introdotte nei primi anni ‘90, ha permesso all’azienda di restare un passo avanti rispetto agli eventi imprevisti che hanno perturbato il mercato nel ventunesimo secolo, come la crisi finanziaria globale del 2007 e anni dopo quando il COVID-19 ha messo in pausa il mondo.
Oggi MFS continua ad apportare ampiezza ed efficienza alle sue strategie, ampliando il ventaglio di opportunità e riducendo il rischio per i clienti, tramite la combinazione di azionario e obbligazionario nell’ambito del processo di investimento trasparente e replicabile a lungo termine che da 100 anni rappresenta un elemento cruciale per l’azienda.
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