janvier 2024
La démocratie pour tout le monde : L. Sherman Adams
Depuis les tous débuts de son mandat en tant que fiduciaire en 1924, Sherman Adams a constamment défendu les intérêts des investisseurs ordinaires, ventant les mérites de la caractéristique de rachat sans précédent de MIT et promouvant le dialogue et les débats ouverts entre les fiduciaires de MIT.
L. Sherman Adams, l’un des premiers fiduciaires de Massachusetts Investors Trust (« MIT »), a exercé une influence déterminante et durable sur la croissance de la société et sur le développement de la culture de collaboration et de l’attitude centrée sur le client pour lesquelles MFSMD est reconnue aujourd’hui. L’engagement inébranlable de M. Adams envers les investisseurs ordinaires a fait de MIT le véhicule de placement le plus démocratique que le monde n’ait jamais connu1.
M. Adams est entré au service de MFS à l’été 1924, peu après la constitution de MIT2, qui a marqué la création juridique de la société. À une époque où le monde de l’investissement ne faisait pas grand cas de l’Américain moyen qui redoutait les placements et les marchés, M. Adams a décidé que MIT pouvait non seulement apaiser leurs craintes, mais aussi offrir aux petits investisseurs un accès aux marchés pour qu’ils puissent faire croître leur patrimoine sur le long terme grâce au marché boursier. En combinant une gestion active professionnelle, des placements diversifiés et une caractéristique révolutionnaire de rachat, laquelle permettrait aux investisseurs de vendre leurs actions aux promoteurs du fonds en tout temps et sans condition3, 4, MIT allait offrir aux actionnaires un produit dynamique unique qui leur donnerait un accès au marché et un degré de liquidité qui leur étaient essentiellement refusés à cette époque.5
Sherman Adams a travaillé sans relâche avec ses collègues fiduciaires, insistant pour qu’ils raffinent et préservent la caractéristique de rachat de MIT6. Ils l’ont officiellement offert aux investisseurs le 25 septembre 19247, ce qui ébranla sérieusement le monde de l’investissement, car cette particularité permettait aux investisseurs d’acheter et de vendre facilement des parts du fonds à leur convenance8. Sans les conseils et la confiance absolue de M. Adams dans tout le bien qu’elle pouvait faire, cette caractéristique de rachat révolutionnaire n’aurait probablement pas survécu.
En combinant une gestion active professionnelle, des placements diversifiés et une caractéristique révolutionnaire de rachat, laquelle permettrait aux investisseurs de vendre leurs actions aux promoteurs du fonds en tout temps et sans condition, MIT allait offrir aux actionnaires un produit dynamique unique qui leur donnerait un accès au marché et un degré de liquidité qui leur étaient essentiellement refusés à cette époque.
Toujours à la recherche des meilleurs moyens de servir l’investisseur ordinaire, M. Adams a joué un rôle crucial dans le peaufinage de la composition des placements de la société, et a assemblé un portefeuille diversifié d’actions représentant un « placement composé dans l’industrie américaine »9, 10. Sachant que la transparence est aussi un élément essentiel pour gagner la confiance des actionnaires, M. Adams a défendu l’idée « radicale » selon laquelle MIT se devait de publier des rapports d’investissement transparents qui présenteraient les placements du fonds et d’autres détails sur les activités de la société, informations qu’aucun autre gestionnaire n’était disposé à partager avec les investisseurs11.
M. Adams et les autres fiduciaires ont privilégié la diversification, la liquidité, la gestion prudente du portefeuille et la transparence, ce qui s’est avéré crucial pour aider MFS à traverser le krach de 1929 et la Grande Dépression qui a suivi12. La confiance du grand public dans les marchés a plongé durant les années 1930, mais la confiance à l’égard de MFS a grandi au fil des ans, car la société a été l’un des rares refuges à aider les investisseurs à reprendre pied sur le plan financier pendant la crise économique13.
Lorsque Sherman Adams a pris sa retraite en 195214, MIT avait consolidé sa réputation en tant que plus important fonds commun de placement à capital variable au monde, en grande partie grâce à l’expérience, à la passion et à l’engagement de M. Adams dans la réussite financière des gens ordinaires. Comme l’écrivait Bill Griffeth, présentateur à CNBC et spécialiste des marchés, dans son livre The Mutual Fund Masters, l’influence de Sherman Adams sur la création de MIT fait de lui « sans doute le père du fonds commun de placement moderne »15.
Remarque : Tous les fonds figurant dans ce document ne sont peut-être pas offerts dans votre pays.
Notes