enero 2024
Llegan los analistas cuantitativos: una evolución en la gestión del riesgo
MFS incorporó en los años noventa el análisis cuantitativo y las nuevas tecnologías en la plataforma de gestión del riesgo de toda la empresa; esto no solamente demostró que el proceso de gestión del riesgo es repetible, sino que además ayudó a MFS a anticiparse a las turbulencias en el mercado.
A menudo se considera la década de los 1990 como la Era de la Información, gracias al aumento espectacular de la velocidad de los ordenadores y la capacidad de procesamiento. En esa época, la gestión del riesgo era principalmente un proceso informal en gran parte del sector, aunque MFS® trató de sistematizarlo de dos maneras para beneficiar más a los clientes. MFS contrató a analistas cuantitativos (o «quants», como se les llama en inglés), a quienes se les encargó que generaran informes de riesgo basados en los datos a partir de métodos matemáticos y estadísticos avanzados, y la empresa integró nuevas tecnologías para modelizar y evaluar el riesgo.
Uno de los primeros analistas cuantitativos que MFS contrató fue el director de riesgos de inversión Joe Flaherty, que recaló en la firma en 1993. Flaherty describía así el cometido de estos analistas: «Nos asegurábamos de que los riesgos que asumíamos eran coherentes con nuestra filosofía, coherentes con aquello en lo que nos considerábamos cualificados, coherentes con lo que decíamos a los clientes».
Los gestores de cartera se reunían periódicamente con los analistas cuantitativos para garantizar que conocieran muy bien las condiciones actuales del mercado que podían influir en el crecimiento a largo plazo. Este esfuerzo pionero entre departamentos creó un valor de inversión aún mayor para los clientes. Como afirmó Kevin Beatty, antiguo codirector de inversiones de renta variable: «No hay ninguna empresa en el mundo cuyo personal de análisis cuantitativo se reúna a hablar con el de renta variable y renta fija [como se hace en MFS]».
Asimismo, MFS modernizó su plataforma de gestión de riesgos mediante la actualización de las capacidades tecnológicas de la empresa, de modo que ahora tenía la capacidad de almacenar y organizar algorítmicamente datos con más rapidez. Si antes se tardaba un día entero o más en actualizar un modelo de inversión de riesgo, ahora la mayor potencia de computación permitía actualizar los modelos instantáneamente.
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La estrategia de análisis combinado de MFS, un desarrollo surgido de las innovaciones que empezaron a principios de los 1990, permitió a la empresa mantenerse a la delantera, incluso con las disrupciones imprevistas del mercado del siglo XXI, como la crisis financiera que estalló en 2007 y, años más tarde, el parón en todo el mundo impuesto por la COVID-19.
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Al añadir analistas cuantitativos y tecnología avanzada, la empresa reforzó su estrategia de gestión de riesgos, lo que resultó vital durante las secuelas de la crisis de deuda de Rusia de 1998 y posteriormente, el estallido de la burbuja de las puntocom, al proteger a los clientes de unas pérdidas considerables. «Hablamos del análisis combinado como una conjugación de análisis fundamental y cuantitativo; la gestión del riesgo es una combinación de todos estos modelos cuantitativos», dijo Flaherty. «Queremos examinar el riesgo desde tantas perspectivas como sea posible, porque entendemos que solo son meras aproximaciones en un mundo que se revela mucho más complejo».
La estrategia de análisis combinado de MFS, un desarrollo surgido de las innovaciones que empezaron a principios de los 1990, permitió a la empresa permanecer por delante del resto, incluso con las perturbaciones imprevistas del mercado del siglo XXI, como la crisis financiera que estalló en 2007 y, años más tarde, el parón en todo el mundo impuesto por la COVID-19.
MFS sigue ampliando el alcance y eficiencia de sus estrategias hoy en día, expandiendo las oportunidades y reduciendo el riesgo para los clientes, integrando la renta variable y la renta fija como parte del proceso de inversión transparente y repetible a largo plazo que lleva un siglo revistiendo una vital relevancia para la empresa.
IMPORTANTE: No todos los fondos mencionados en el presente material podrían encontrarse disponibles para la venta en su país.