Correspondiente a la semana que finalizó el 24 de mayo de 2024

Según lo registrado hasta el mediodía del viernes, los mercados de valores del mundo operaron modestamente a la baja para la semana, en medio de rendimientos más firmes de los bonos globales. Con respecto a hace una semana, el rendimiento de los pagarés de referencia a 10 años del Tesoro de los EE. UU. aumentó en 7 puntos básicos, a 4,47 %. El precio del barril de petróleo crudo West Texas Intermediate cayó cerca de $2 a $77,25. La volatilidad, según el índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, bajó levemente a 12,10 puntos.

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Los datos preliminares de PMI elevan los rendimientos estadounidenses

Los índices preliminares de gerentes de compras de S&P Global para mayo mostraron mejoras en la actividad tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. El índice compuesto trepó a 54,4 desde los 51,3 puntos registrados en abril, la lectura más alta para esa medida en dos años. El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro de los EE. UU. se disparó en siete puntos básicos al 4,49 % a raíz de los datos, ya que los inversionistas anticiparon que habrá menos recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal de los EE. UU., y que serán más tardíos.

Las actas del CFMA en favor de una política restrictiva contradicen la rueda de prensa moderada de Powell

La Reserva Federal publicó el miércoles las actas de la reunión del 1 de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto, y la interpretación fue mucho más favorable a una política restrictiva de lo que esperaban los mercados, dado el tono moderado que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, estableció en la rueda de prensa luego de la reunión, durante la cual pareció descartar los aumentos de tasas. Las actas mostraron que “varios” participantes estaban dispuestos a ajustar más si era necesario. “Varios” es una formulación deliberadamente vaga en la taxonomía de la Reserva Federal, pero observadores cercanos sugieren que equivale a aproximadamente de tres a cinco participantes, una parte significativa de los 19 miembros del CFMA. En la actualidad, los mercados están contemplando plenamente un solo recorte de tasas antes de fin de año y consideran una probabilidad de uno en tres de un segundo recorte. En resumidas cuentas, los portavoces de la Reserva Federal esta semana tendieron a sugerir que hay que tener paciencia y darle tiempo a la política monetaria restrictiva para contener la economía y reducir la inflación.

El primer ministro del Reino Unido convoca elecciones anticipadas

Aunque su Partido Conservador se ha rezagado mucho en las encuestas de opinión, el primer ministro británico, Rishi Sunak, pidió el miércoles inesperadamente al rey Carlos III que disolviera el Parlamento y convocó elecciones generales en el Reino Unido para el 4 de julio. Sunak no está obligado a celebrar elecciones hasta enero. Los conservadores han estado en el poder desde el 2010. El líder del Partido Laborista, Keir Starmer, en lugar de ofrecer una visión amplia para el futuro, dijo que hará campaña con base en la competencia. Las encuestas indican que ni Sunak ni Starmer son vistos con buenos ojos por el público.

NOTICIAS BREVES

Según el Wall Street Journal, la reserva federal y otros reguladores bancarios federales exigirán aumentos de capital más pequeños a los grandes bancos de lo que habían propuesto anteriormente como parte del objetivo final de Basilea III. Es probable que los bancos requieran un 10 % adicional en reservas de capital, frente al 20 % propuesto. Los bancos estadounidenses expresaron a los reguladores que el mayor aumento de capital les hubiese obligado a discontinuar una variedad de productos y cerrar negocios.

En su discurso inaugural el lunes, el nuevo presidente taiwanés, Lai Ching-te, pidió a China que ponga fin a las amenazas y la intimidación y, en cambio, que trabajen juntos para lograr la paz y la prosperidad común. Sin embargo, en los días posteriores a la toma de posesión, China realizó ejercicios militares cerca de Taiwán.

El presidente de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), Martin Gruenberg, anunció su renuncia en medio de acusaciones de que existe un ambiente de trabajo tóxico en la agencia. Gruenberg permanecerá en el cargo hasta que el Senado de los EE. UU. confirme a su sucesor.

El presidente de Irán, Ebrahim Raisi, y el ministro de Relaciones Exteriores, Hossein Amirabdollahian, murieron el domingo en un accidente de helicóptero en el noroeste de Irán.

El índice de precios al consumidor de Canadá aumentó un 2,7 % interanual en abril, frente al 2,9 % de marzo. Los mercados están estimando aproximadamente en un 62 % la probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del Banco de Canadá en su reunión de junio.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, reiteró esta semana la amplia probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto en la reunión de junio del banco y expresó que confía realmente en que el BCE tiene la inflación bajo control.

Los precios al consumo en el Reino Unido bajaron menos de lo esperado en abril, y la lectura subyacente cayó al 3,9 % desde el 4,2 % del mes anterior. Los economistas esperaban un retroceso más profundo, al 3,6 %. Las probabilidades de un recorte de tasas en junio por parte del Banco de Inglaterra disminuyeron al 6 % después de que se publicaran los datos, desde alrededor del 50 % estimado anteriormente.

Las ventas de viviendas existentes en los EE. UU. cayeron un 1,9 % en abril a una tasa anual de 4,14 millones, mientras que las ventas de viviendas nuevas disminuyeron más bruscamente, un 4,7 %, a una tasa anual de 634 000.

Durante su primer trimestre fiscal, Nvidia, líder en IA, triplicó con creces sus ingresos y ganó $6,12 por acción, excluyendo conceptos. La compañía anunció una división de acciones de 10 por 1 y aumentó su dividendo en un 150 %.

El representante de comercio de los EE. UU. anunció que el 1.º de agosto entrarán en vigor nuevos gravámenes sobre los vehículos eléctricos y otras exportaciones desde China.

Tanto el índice S&P 500 como el Nasdaq 100 cerraron en máximos históricos el martes.

El BCE expresó esta semana que los salarios negociados colectivamente en la región del euro aumentaron un 4,69 % interanual en el primer trimestre de 2024, por encima de la tasa del 4,50 % registrada en el cuarto trimestre de 2023. El crecimiento salarial en Alemania fue especialmente sólido, con un aumento del 6,2 % en el primer trimestre.

Israel retiró a sus embajadores de España, Irlanda y Noruega, ya que estos países se comprometieron a reconocer un Estado palestino.

Esta semana, la administración Biden canceló unilateralmente $7700 millones adicionales en préstamos estudiantiles estadounidenses, lo que eleva el total a $167 000 millones.

El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón alcanzó el miércoles el 1 % por primera vez en 11 años ante la creciente opinión de que la inflación está volviendo de forma sostenible al objetivo del 2 % del Banco de Japón por primera vez en décadas.

El fabricante de equipos de semiconductores ASML y el fabricante de chips TSMC afirmaron esta semana que tienen planes de contingencia para la inhabilitación de las máquinas de fabricación de chips en caso de que China invada Taiwán.

La Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. aprobó el jueves la inclusión de los fondos cotizados en bolsa (Exchange-Traded Funds, ETF) de ether al contado.

Los pedidos de bienes duraderos en los EE. UU. aumentaron un 0,7 % en abril después de que los datos de marzo se revisaran a la baja a un aumento del 0,8 %. Los pedidos de bienes de capital básicos, sin incluir los pedidos relacionados con la defensa y la aeronáutica, aumentaron un 0,3 %.

La inflación subyacente en Japón se moderó a un aumento interanual del 2,4 % en abril, tras aumentar un 2,9 % en marzo.