Correspondiente a la semana que finalizó el 3 de enero de 2025

Según lo registrado hasta el mediodía del viernes, los mercados de valores del mundo operaron a la baja en la semana acortada por las fiestas. El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro de los EE. UU. cayó cinco puntos básicos desde el comienzo de la semana, a 4,57 %. El precio del barril de petróleo crudo West Texas Intermediate se fortaleció unos $3 y llegó a $73,60 ante la disminución en los inventarios de los EE. UU. y un decreto esperado del presidente estadounidense Joe Biden que prohíbe de manera permanente el nuevo desarrollo petrolero en alta mar en algunas aguas costeras de los EE. UU. En términos netos, la volatilidad, medida por los contratos de futuros del índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, registró pocos cambios y terminó la semana en 17,3 puntos, tras acercarse a los 19 puntos el jueves.

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Los índices de gerentes de compras presentan cifras dispares, pero son sólidos en los EE. UU.

Los índices de gerentes de compras del sector manufacturero arrojaron cifras dispares en diciembre, pero hubo un repunte en los Estados Unidos. China experimentó una baja modesta, con una caída del índice de 50,3 a 50,1 puntos, mientras que la actividad en Japón tuvo un repunte, con una subida de 49,0 en noviembre a 49,6. En la región del euro, el índice registró pocos cambios en 45,1, por debajo de los 45,2 del mes anterior, mientras que la actividad en el Reino Unido cayó a su nivel más bajo en un año, desde 48,0 a 47,0. La lectura del sector de servicios de China trepó de 50 a 52,2, con lo cual se elevó el índice compuesto de 50,8 a 52,2. El índice manufacturero del ISM aumentó de 48,4 en noviembre a 49,3, liderado por un aumento en el índice de nuevos pedidos.

Aumentan las deudas incobrables de tarjetas de crédito

El Financial Times informó esta semana que los prestadores de tarjetas de crédito de los EE. UU. contabilizaron como pérdidas $46 000 millones en préstamos gravemente morosos durante los primeros nueve meses de 2024, un 50 % más que en el mismo período de 2023 y el nivel más alto en 14 años. Los analistas señalan que los prestatarios de bajos ingresos son quienes muestran mayores dificultades después de varios años de alta inflación.

Las acciones de valor superaron a las de crecimiento… en Europa

Las acciones de crecimiento siguieron superando ampliamente a las acciones de valor en los EE. UU. en el 2024, pero el índice MSCI Value Index superó modestamente a su homólogo de crecimiento el año pasado. La medida de valor aumentó un 5,8 %, mientras que la de crecimiento sumó solo un 3,9 %. En los EE. UU., el índice Russell 1000^_® Growth Index aumentó un 32,5 %, cifra que supera por lejos el aumento del 12 % del índice de valor.

El Banco Popular de China se enfoca en la tasa de interés de referencia

El Banco Popular de China priorizará el papel de los ajustes de las tasas de interés y se alejará de objetivos cuantitativos como el crecimiento de los préstamos en su política monetaria este año, según declaraciones de funcionarios al Financial Times. Eso hará que el banco central esté más alineado con las políticas seguidas por la Reserva Federal de los EE. UU. y el Banco Central Europeo. Es probable que el Banco Popular de China recorte las tasas de interés desde el nivel actual del 1,5 % en el momento adecuado, informó el banco central al Financial Times.

NOTICIAS BREVES

El 9 de enero se celebrará en Washington un funeral de Estado para el expresidente estadounidense Jimmy Carter. Las bolsas de los EE. UU. estarán cerradas para observar un día de duelo nacional.

El nuevo ministro de Finanzas francés, Eric Lombard, afirmó que su propuesta presupuestaria para el 2025 apuntará a un déficit “ligeramente superior” al 5 % del PIB, más que el 5 % propuesto por el gobierno anterior. Se espera que el déficit de 2024 se sitúe en un 6 %.

Después de negarse a renovar un acuerdo de tránsito de gas, Ucrania detuvo el último resto de exportaciones de gas ruso a Europa a través de gasoductos ucranianos el día de Año Nuevo.

El presidente electo de los EE. UU., Donald Trump, respaldó al presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, antes de la votación sobre liderazgo del viernes. Johnson solo puede darse el lujo de perder un voto para conservar el puesto de presidente.

Mastercard SpendingPulse informó que las ventas minoristas navideñas en los EE. UU. superaron las expectativas y aumentaron un 3,8 % interanual, por encima de las estimaciones. Las ventas aumentaron un 3,1 % durante el período navideño hace un año.

El Departamento del Tesoro de los EE. UU. anunció esta semana que su oficina de sanciones fue hackeada por piratas informáticos patrocinados por el Estado chino.

Un brote cada vez peor de gripe aviar H5N1 está elevando los precios de los alimentos en los EE. UU., en particular el de los huevos.

Bloomberg informó esta semana que el gasto con tarjetas de crédito y débito en el Reino Unido apenas aumentó en el 2024, ya que los consumidores evitaron los artículos de alto costo.

Los investigadores en Nueva Orleans y Las Vegas continúan investigando un par de aparentes atentados terroristas ocurridos el día de Año Nuevo. La policía de Las Vegas señaló extrañas similitudes entre los casos, aunque el FBI afirmó que no están definitivamente vinculados.

En una reunión hace varias semanas, el asesor de seguridad nacional de los EE. UU., Jake Sullivan, presentó al presidente Biden opciones para un ataque estadounidense contra las instalaciones nucleares de Irán si el país avanza hacia el desarrollo de un arma nuclear antes de que Biden deje el cargo el 20 de enero, informó Axios el jueves.

El presidente de China, Xi Jinping, dijo esta semana que espera que la economía del país se expanda alrededor de un 5 % en el 2024.

El índice Case-Shiller de precios de viviendas en los EE. UU. aumentó un 3,6 % en octubre respecto al año anterior, por debajo del ritmo del 3,9 % registrado en septiembre.

La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, advirtió esta semana que los EE. UU. podrían alcanzar su límite de endeudamiento a mediados de enero, lo que la obligaría a recurrir a medidas extraordinarias para evitar el incumplimiento de pagos. Se estima que el departamento tiene suficiente efectivo disponible para financiar las operaciones del gobierno hasta mediados de junio, lo que le da tiempo al Congreso para aumentar o suspender este límite políticamente sensible.

LA SEMANA PRÓXIMA

Lunes: índices de gerentes de compras del sector de servicios fuera de los EE. UU., pedidos de productos duraderos de los EE. UU.

Martes: índice de gerentes de compras del sector de servicios del ISM, IPC de la región del euro, datos de la Encuesta sobre creación de empleo y rotación laboral (Job Openings and Labor Turnover Survey, JOLTS) de los EE. UU.

Miércoles: IPC de Australia.

Jueves: ventas minoristas de Australia, ventas minoristas de la región del euro.

Viernes: informes de empleo de los EE. UU. y Canadá.

El enfoque y la diversificación
En cualquier situación de mercado, creemos que los inversionistas deben diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos. Al colaborar estrechamente con su experto en inversiones, podrá asegurarse de que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero sea coherente con sus objetivos a largo plazo, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. La diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas.

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Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de MFS. Para obtener una lista completa de tenencias de cualquier cartera de MFS, consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente. Las tenencias completas también están disponibles en la pestaña titulada Resumen del fondo (Fund Summary) de la sección Productos (Products) del sitio web mfs.com.

Las opiniones que se expresan en este artículo son de MFS y pueden cambiar en cualquier momento. No se garantiza ningún pronóstico.

El rendimiento registrado en el pasado no garantiza los resultados en el futuro.

Fuentes: investigaciones de MFS, Wall Street Journal, Financial Times, Reuters, Bloomberg News, FactSet Research, CNBC.com.