Correspondiente a la semana que finalizó el 13 de diciembre de 2024

Según lo registrado hasta el mediodía del viernes, los mercados de valores del mundo operaron ligeramente a la baja en la semana. El rendimiento de los pagarés a 10 años de los EE. UU. aumentó 0,2 % desde el viernes anterior y llegó a 4,36 %. El precio del barril de crudo West Texas Intermediate aumentó $3,40 a $70,70, ante la amenaza de sanciones de los EE. UU. a las exportaciones de petróleo ruso. La volatilidad, medida según los contratos de futuros del índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, descendió levemente a 14,15 puntos frente a la lectura de 14,4 registrada una semana atrás.

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

El IPC de los EE. UU. repunta, pero no se cree que frustre un recorte de la Reserva Federal en diciembre

Los precios al consumidor en los EE. UU. aumentaron un 2,7 % interanual en noviembre, frente al 2,6 % registrado en octubre, mientras que la tasa subyacente se mantuvo estable en 3,3 %. Si bien los datos sugieren que la inflación corre el riesgo de persistir en niveles que la Reserva Federal de los EE. UU. considere intolerables, los mercados esperan un recorte de tasas adicional del 0,25 % en la reunión de la próxima semana del Comité Federal de Mercado Abierto, aunque el panorama para después de eso luce más incierto. Un punto positivo de los datos fue que el alquiler equivalente de los propietarios, una medida de inflación de la vivienda, mostró el menor aumento mensual desde abril de 2021, con una suba del 0,2 %.

China aumenta el estímulo, pero faltan detalles

Esta semana, el Politburó y la Conferencia Central de Trabajo Económico de China sentaron las bases para una relajación sustancial de la política monetaria y fiscal en el 2025. El Politburó cambió su postura sobre la política monetaria de “prudente” a “moderadamente flexible” por primera vez desde la crisis financiera mundial y se comprometió a estabilizar los mercados inmobiliarios y bursátiles. La Conferencia Central de Trabajo Económico afirmó que la demanda interna es insuficiente y prometió hacer del aumento del consumo su principal prioridad para el 2025. Los responsables de la formulación de políticas afirmaron que elevarán el objetivo de déficit fiscal el próximo año y recortarán las tasas de interés y los requisitos de reservas de los bancos en el momento apropiado. Si bien es probable que los detalles de la política sigan siendo escasos hasta la reunión de la Asamblea Popular Nacional en marzo, los inversionistas se sienten alentados por el mayor enfoque del gobierno en aumentar el consumo.

El BCE baja la tasa de interés de referencia y señala que habrá más recortes

El Banco Central Europeo recortó su tasa de depósito en 0,25 % el jueves, a 3 %. El BCE indicó que, si bien la dirección de las tasas de interés está clara, el ritmo de los recortes aún está por decidirse. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el proceso de desinflación va por buen camino y que el banco central está decidido a estabilizar la inflación de forma sostenible en el 2 %. Los riesgos para las perspectivas tienden la baja, afirmó, y las fricciones comerciales generarán incertidumbre.

Israel destruye activos militares sirios

Facciones rebeldes tomaron el control de Siria con una oposición mínima después de que el presidente Bashar al-Assad huyera del país hacia Moscú el domingo. Israel aprovechó el vacío de poder que dejó la partida de Assad y lanzó ataques contra activos militares sirios. Como resultado del ataque, la mayoría de las defensas aéreas del país, la marina, los almacenes de armas químicas y las instalaciones de producción de armas convencionales quedaron destruidos. Mientras tanto, fuerzas estadounidenses atacaron a grupos de milicias respaldados por Irán y depósitos de almacenamiento de armas. Irán está cada vez más a la defensiva a medida que sus aliados en todo el Medio Oriente se están agotando.

NOTICIAS BREVES

Si bien el índice S&P 500 cotiza menos de un 1 % por debajo de los máximos históricos, la amplitud del mercado ha sido negativa todos los días de negociación de este mes, con más valores en baja que en alza. Bloomberg informa que la racha de nueve días de amplitud negativa es la más larga desde que se comenzaron a recopilar datos sobre este indicador en el 2004.

La medida de confianza del inversionista de la región del euro de Sentix alcanzó su nivel más bajo en más de un año y cayó a -17,5 en diciembre.

El PIB del tercer trimestre en Japón se revisó al alza, de un ritmo anualizado del 0,9 % a 1,2 %.

En una entrevista con NBC News, el presidente electo de los EE. UU., Donald Trump, dijo que no tiene planes de destituir al presidente de la Reserva Federal de los EE. UU., Jerome Powell.

El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, afirmó esta semana que Canadá responderá si Trump impone un arancel del 25 % a las exportaciones del país, señalando que los aranceles de represalia pusieron fin a los gravámenes anteriores de Trump.

La confianza entre los propietarios de pequeñas empresas de los EE. UU. se disparó tras las elecciones presidenciales de noviembre, según la Federación Nacional de Empresas Independientes. El índice de confianza de la organización aumentó en 8 puntos, el mayor aumento mensual jamás registrado, a 101,7, el nivel más alto desde junio de 2021.

Los costos laborales unitarios de EE. UU. se revisaron a la baja, a un aumento anualizado del 0,8 % en el tercer trimestre desde un avance anterior del 1,9 %. La productividad no agrícola se mantuvo estable en 2,2 %.

En una publicación en Truth Social, Trump afirmó que otorgará aprobaciones y permisos acelerados a cualquier persona o empresa que invierta $1000 millones o más en los Estados Unidos.

Trump expresó que elevará al comisionado federal de comercio Andrew Ferguson a la presidencia de la comisión.

El canciller alemán, Olaf Scholz, presentó el miércoles una moción de voto de confianza para el 15 de enero, cuyo resultado se espera que desencadene elecciones anticipadas en marzo.

El Banco Nacional Suizo recortó el jueves las tasas de interés en un 0,5 %, más de lo esperado, a 0,5 %, con el fin de debilitar el franco en los mercados de divisas.

El presidente de Corea del Sur, Yoon Suk Yeol, se enfrenta a una segunda votación de juicio político el sábado. Yoon escapó por poco de un juicio político hace una semana, días después de imponer, y luego levantar, una declaración de ley marcial.

El Wall Street Journal informó que el equipo de Trump está explorando vías para reducir, consolidar o eliminar a los reguladores bancarios estadounidenses.

El Bundesbank de Alemania espera que el PIB alemán crezca apenas un 0,1 % el próximo año, pero advierte que un arancel estadounidense del 10 % sobre las exportaciones alemanas podría reducir el crecimiento del próximo año en un 0,6 %.

El presidente francés, Emmanuel Macron, nombró el viernes al centrista François Bayrou como primer ministro. Bayrou se enfrenta a la tarea titánica de elaborar un presupuesto para el 2025 que resulte aceptable para la mayoría de la fragmentada Asamblea Nacional.

LA SEMANA PRÓXIMA

Lunes: índices preliminares de gerentes de compra globales

Martes: tasa de desempleo del Reino Unido, IPC de Canadá, ventas minoristas y producción industrial de los EE. UU.

Miércoles: IPC del Reino Unido y la región del euro, reunión de la Reserva Federal de los EE. UU., construcción de nuevas viviendas

Jueves: reunión del Banco de Inglaterra, PIB de EE. UU. del tercer trimestre, ventas de viviendas existentes

Viernes: reunión del Banco de Japón, ventas minoristas del Reino Unido, inflación de precios para gastos de consumo personal de EE. UU.

El enfoque y la diversificación
En cualquier situación de mercado, creemos que los inversionistas deben diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos. Al colaborar estrechamente con su experto en inversiones, podrá asegurarse de que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero sea coherente con sus objetivos a largo plazo, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. La diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas.

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Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de MFS. Para obtener una lista completa de tenencias de cualquier cartera de MFS, consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente. Las tenencias completas también están disponibles en la pestaña titulada Resumen del fondo (Fund Summary) de la sección Productos (Products) del sitio web mfs.com.

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Fuentes: investigaciones de MFS, Wall Street Journal, Financial Times, Reuters, Bloomberg News, FactSet Research, CNBC.com.

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