Informe de sostenibilidad anual de MFS para 2023
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ENFOQUE, GOBIERNO CORPORATIVO Y COMPROMISO ACTIVO
Enfoque, gobierno corporativo y compromiso activo
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En palabras de nuestro Consejero delegado
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Nuestro enfoque con respecto a la sostenibilidad
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Recursos para la estrategia de sostenibilidad de nuestra firma
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Ejemplos de compromiso activo en acción
En palabras de nuestro Consejero delegado
En palabras de nuestro Consejero delegado
Escuche lo que tiene que decir Michael Roberge, Presidente y consejero delegado de MFS, sobre la evolución de la sostenibilidad y el motivo por el que la alineación con el cliente sigue siendo nuestra estrella polar.
Nuestro enfoque con respecto a la sostenibilidad
Nuestro enfoque con respecto a la sostenibilidad
Tres pilares sustentan nuestro enfoque estratégico con respecto a la sostenibilidad
Nuestro objetivo estriba en crear valor responsablemente. Por eso evaluamos los aspectos de sostenibilidad que podrían incidir de forma importante en nuestros clientes, nuestro negocio y nuestras inversiones.
Esto no se limita a un análisis ascendente (bottom up). Creemos que la administración responsable constructiva nos aporta una mejor comprensión de las empresas en las que invertimos, lo que nos permite obtener ventajas competitivas y resultados financieros duraderos.
Recursos para la estrategia de sostenibilidad de nuestra firma
Recursos para la estrategia de sostenibilidad de nuestra firma
El núcleo de nuestro compromiso con la sostenibilidad es un enfoque descentralizado. Puesto que distribuimos la responsabilidad de integrar los factores de sostenibilidad relevantes entre nuestro equipo de inversión mundial, las consideraciones ASG las gestionan las mismas personas que toman decisiones de inversión durante todo el día, y no un equipo independiente. Al aunar el análisis financiero con el no financiero, nuestros responsables de tomar decisiones cuentan con una visión completa de las compañías y los emisores que cubren.
Estrategia de sostenibilidad y estructura de gobierno corporativo de MFS
Para respaldar este enfoque, hemos establecido una estructura global de colaboración que permite compartir datos y aportar contexto para cada decisión.
Ejemplos de compromiso activo en acción
Ejemplos de compromiso activo en acción
Además del análisis ascendente (bottom up), la titularidad activa requiere participar de forma activa y concienzuda con las empresas en relación con los aspectos de sostenibilidad más relevantes.
Explore casos prácticos sobre nuestras conversaciones con empresas y emisores:
- Positiva trayectoria de sostenibilidad en Michelin, pese a ser actualmente una empresa con elevadas emisiones
- Diálogo entre Enel y los socios sindicales italianos en el marco de la transición a las energías limpias
- Compromiso de Danone con la no deforestación en sus principales materias primas vinculadas a la deforestación
- La administración responsable de la renta fija de la New Zealand Local Government Funding Agency (Agencia neozelandesa de financiación de los gobiernos locales)
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ALINEACIÓN CON EL CLIENTE
Alineación con el cliente
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Revisión periódica de las iniciativas sectoriales
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Plan de acción del TCFD
Revisión periódica de las iniciativas sectoriales
Revisión periódica de las iniciativas sectoriales
La colaboración con la comunidad inversora en general permite impulsar el efecto de nuestras iniciativas de sostenibilidad y ayudar a los clientes a cumplir sus obligaciones fiduciarias.
Descubra cómo decidimos a qué iniciativas unirnos y el alcance de su impacto.
Nuestros cinco pilares principales
Satisfacer las expectativas del cliente
Plan de acción del TCFD
Plan de acción del TCFD
Dado que el cambio climático crea riesgos y oportunidades materiales desde el punto de vista financiero para la mayoría de las empresas, los inversores precisan de un plan pragmático para posicionar sus carteras.
Hemos elaborado nuestro Plan estratégico de acción climática de 2023 en consonancia con las directrices del Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera relacionada con el Clima (TCFD), y estipula lo siguiente:
- Un resumen de los requisitos del TCFD y de elaboración de informes
- Detalles sobre nuestro compromiso con las cero emisiones netas
- Parámetros y objetivos para nuestras inversiones
- Una hoja de ruta para 2024
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HOJA DE RUTA HACIA LAS CERO EMISIONES NETAS
Nuestra hoja de ruta para conseguir las cero emisiones netas
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Compromiso con NZAM y enfoque
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Intensidad de carbono en la estrategia de MFS
Compromiso con NZAM y enfoque
Compromiso con NZAM y enfoque
Como signatarios de la iniciativa de las Gestoras de Activos por las Cero Emisiones (NZAM, por sus siglas en inglés), nos comprometemos a respaldar el objetivo de lograr las cero emisiones netas de carbono de aquí a 2050 o antes.
Intensidad de carbono en la estrategia de MFS
Intensidad de carbono en la estrategia de MFS
Para ofrecer a los clientes una mayor transparencia, nuestro análisis de la intensidad de carbono nos ayuda a evaluar los objetivos de reducción de las emisiones de carbono de una empresa para poder determinar mejor el riesgo climático de diferentes carteras en comparación con sus índices de referencia.
Intensidad de carbono de estrategias representativas1
2022 2023 Renta variable mundial
WACI Cobertura WACI Cobertura (%) MFS Global Equity 100
100
100
99
MFS Global Value Equity 78
95
71
98
MFS Global Growth Equity 65
98
71
98
MFS Low Volatility Global Equity 262
100
171
99
2022 2023 Renta fija
WACI Cobertura WACI Cobertura (%) MFS Global Credit 249
80
190
79
MFS US Credit 377
83
281
83
MFS Euro Credit 308
79
195
82
Hemos desarrollado sólidas herramientas que permiten a nuestros gestores de carteras mostrar a los clientes cuántas empresas de sus carteras divulgan datos sobre emisiones de carbono y han implantado un objetivo de cero emisiones netas o basado en la ciencia.
1 Intensidad de carbono media ponderada (ICMP) (ámbitos 1 y 2) (toneladas de CO2e/$ de ingresos). Fuentes: S&P/Trucost, FactSet y Clarity AI. La información indicada anteriormente depende de la exactitud y la disponibilidad de datos de emisiones, para lo cual MFS depende de los emisores y de proveedores de datos externos. Una cobertura más reducida de los datos de la cartera dará lugar a unos parámetros de medición de la intensidad de las emisiones de carbono menos fiables. Las ICMP de 2022 de las estrategias de renta fija se han recalculado usando S&P/Trucost.
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NUESTRA CULTURA INCLUSIVA
Nuestra cultura inclusiva
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DEI en MFS
DEI en MFS
DEI en MFS
La diversidad, la equidad y la inclusión (DEI) resultan fundamentales para la labor que desempeñamos en nuestra condición de gestores activos, son esenciales para nuestra longevidad y constituyen un aspecto crucial para lograr nuestro objetivo de crear valor de forma responsable.
Creemos que llevar a cabo nuestras operaciones con arreglo a un enfoque inclusivo implica acoger de buen grado las ideas de pensadores diversos y tornar nuestra empresa un lugar donde todas las voces tengan valor y donde todo el mundo pueda desarrollarse.
Aspectos destacados de la firma en 2023 - Avance en DEI
CONECTAR CON ORGANIZACIONES GLOBALES Y APOYAR LAS COMUNIDADES DIVERSAS
- Signatario del Código de DEI de CFA
- Signatario de la iniciativa CEO Action for Diversity & Inclusion
- Participante y defensor de la Iniciativa de Divulgación de la Fuerza Laboral (WDI, por sus siglas en inglés) de ShareAction
- Miembro del Proyecto de Diversidad de la Nicsa
- Miembro del Proyecto de Diversidad del Reino Unido
- Apoyo a comunidades desatendidas mediante asociaciones benéficas con décadas de antigüedad
PARÁMETROS DE AUTOIDENTIFICACIÓN
- 2,3% se identifican como LGBTQ+
- 8,7% de empleados con discapacidad
- 0,6% de veteranos protegidos
294 EMPLEADOS (147 PAREJAS) PARTICIPARON EN NUESTRO PROGRAMA DE MENTORÍA DE ALTO POTENCIAL 99 EMPLEADOS (58 PAREJAS) PARTICIPARON EN EL PROGRAMA DE MENTORÍA WE@MFS (ERG DE MUJERES) MFS podría integrar los factores ambientales, sociales o de gobierno corporativo (ASG) en su toma de decisiones de inversión, en su análisis fundamental de inversión y en sus actividades de implicación activa a la hora de dialogar con los emisores. Las afirmaciones o los ejemplos mencionados anteriormente ilustran algunos métodos que ha utilizado MFS para incorporar históricamente los factores ASG al analizar determinados emisores o interactuar con ellos, pero no se debe extraer la conclusión de que esos métodos garantizan resultados satisfactorios de las inversiones, de las interacciones o en materia ASG en todas las situaciones o en una situación concreta. Por lo general, las interacciones se componen de una serie de comunicaciones que son constantes y, a menudo, prolongadas, y podrían no traducirse necesariamente en cambios en las prácticas del emisor relacionadas con los asuntos ASG. Los resultados de los emisores se basan en muchos factores, y los resultados satisfactorios de las inversiones o las interacciones, incluidos los descritos anteriormente, pueden no guardar relación con los análisis o las actividades de MFS. El grado en que MFS incorpora los factores ASG en su toma de decisiones de inversión, en el análisis de las inversiones y/o en las actividades de implicación activa variará en función de la estrategia, el producto y la clase de activos, y también puede cambiar a lo largo del tiempo, y, por regla general, vendrá determinado por la opinión de MFS sobre la relevancia y la materialidad de los factores ASG específicos (que pueden diferir de los criterios o las opiniones de terceros, incluidos los inversores). Los ejemplos anteriores podrían no ser representativos de los factores ASG empleados en la gestión de la cartera de un inversor. Las evaluaciones en materia ASG o la incorporación de factores ASG por parte de MFS pueden basarse en datos recibidos de terceros (lo que incluye las empresas en las que se invierte y proveedores de datos ASG), que pueden ser inexactos, incompletos, incoherentes, antiguos o estimados, o que solo tengan en cuenta determinados aspectos ASG (en lugar de analizar el perfil de sostenibilidad íntegro y las acciones de una inversión o su cadena de valor) y, por tanto, pueden tener una incidencia adversa en el análisis realizado por MFS de los factores ASG relevantes para una inversión. La información que se recoge anteriormente, así como las empresas y/o los valores individuales que se mencionan no deben interpretarse como asesoramiento de inversión, recomendaciones de compra o venta ni como indicación de intención de negociación en nombre de cualquier producto de inversión de MFS.
Las opiniones expresadas pertenecen al autor o autores y pueden variar en cualquier momento. Dichas opiniones se ofrecen exclusivamente a título informativo y no deberán considerarse una recomendación para comprar ningún título ni una incitación o asesoramiento de inversión. Las previsiones no están garantizadas.
A no ser que se indique lo contrario, los logotipos y los nombres de productos y servicios son marcas comerciales de MFS® y sus filiales, y pueden estar registrados en determinados países.
Este documento va dirigido a profesionales de inversión exclusivamente con fines de información general, y en su elaboración no se han tenido en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera o las necesidades particulares de ninguna persona en concreto. Los valores o sectores mencionados en el presente documento se incluyen a título ilustrativo y no deben interpretarse como una recomendación para invertir en ellos. Toda inversión implica riesgos. Las rentabilidades pasadas no son un indicador de los resultados futuros. La información incluida en el presente documento no puede ser copiada, reproducida o redistribuida sin el consentimiento expreso de MFS Investment Management («MFS»). Aunque se estima que dicha información es exacta, es susceptible de sufrir cambios sin previo aviso. MFS no garantiza ni manifiesta que la información esté libre de errores u omisiones o que resulte adecuada para los propósitos específicos de ninguna persona concreta. Salvo en lo que respecta a la responsabilidad ineludible en virtud de alguna disposición legal, MFS declina toda responsabilidad por posibles inexactitudes, así como la que pudiera derivarse de decisiones de inversión o de otro tipo adoptadas por cualquier persona basándose en el material aquí incluido. MFS no autoriza la distribución de este documento a inversores minoristas.
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ENFOQUE, GOBIERNO CORPORATIVO Y COMPROMISO ACTIVO
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ALINEACIÓN CON EL CLIENTE
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HOJA DE RUTA HACIA LAS CERO EMISIONES NETAS
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NUESTRA CULTURA INCLUSIVA
Enfoque, gobierno corporativo y compromiso activo
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En palabras de nuestro Consejero delegado
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Nuestro enfoque con respecto a la sostenibilidad
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Recursos para la estrategia de sostenibilidad de nuestra firma
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Ejemplos de compromiso activo en acción
En palabras de nuestro Consejero delegado
En palabras de nuestro Consejero delegado
Escuche lo que tiene que decir Michael Roberge, Presidente y consejero delegado de MFS, sobre la evolución de la sostenibilidad y el motivo por el que la alineación con el cliente sigue siendo nuestra estrella polar.
Nuestro enfoque con respecto a la sostenibilidad
Nuestro enfoque con respecto a la sostenibilidad
Tres pilares sustentan nuestro enfoque estratégico con respecto a la sostenibilidad
Nuestro objetivo estriba en crear valor responsablemente. Por eso evaluamos los aspectos de sostenibilidad que podrían incidir de forma importante en nuestros clientes, nuestro negocio y nuestras inversiones.
Esto no se limita a un análisis ascendente (bottom up). Creemos que la administración responsable constructiva nos aporta una mejor comprensión de las empresas en las que invertimos, lo que nos permite obtener ventajas competitivas y resultados financieros duraderos.
Recursos para la estrategia de sostenibilidad de nuestra firma
Recursos para la estrategia de sostenibilidad de nuestra firma
El núcleo de nuestro compromiso con la sostenibilidad es un enfoque descentralizado. Puesto que distribuimos la responsabilidad de integrar los factores de sostenibilidad relevantes entre nuestro equipo de inversión mundial, las consideraciones ASG las gestionan las mismas personas que toman decisiones de inversión durante todo el día, y no un equipo independiente. Al aunar el análisis financiero con el no financiero, nuestros responsables de tomar decisiones cuentan con una visión completa de las compañías y los emisores que cubren.
Estrategia de sostenibilidad y estructura de gobierno corporativo de MFS
Para respaldar este enfoque, hemos establecido una estructura global de colaboración que permite compartir datos y aportar contexto para cada decisión.
Ejemplos de compromiso activo en acción
Ejemplos de compromiso activo en acción
Además del análisis ascendente (bottom up), la titularidad activa requiere participar de forma activa y concienzuda con las empresas en relación con los aspectos de sostenibilidad más relevantes.
Explore casos prácticos sobre nuestras conversaciones con empresas y emisores:
- Positiva trayectoria de sostenibilidad en Michelin, pese a ser actualmente una empresa con elevadas emisiones
- Diálogo entre Enel y los socios sindicales italianos en el marco de la transición a las energías limpias
- Compromiso de Danone con la no deforestación en sus principales materias primas vinculadas a la deforestación
- La administración responsable de la renta fija de la New Zealand Local Government Funding Agency (Agencia neozelandesa de financiación de los gobiernos locales)
Alineación con el cliente
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Revisión periódica de las iniciativas sectoriales
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Plan de acción del TCFD
Revisión periódica de las iniciativas sectoriales
Revisión periódica de las iniciativas sectoriales
La colaboración con la comunidad inversora en general permite impulsar el efecto de nuestras iniciativas de sostenibilidad y ayudar a los clientes a cumplir sus obligaciones fiduciarias.
Descubra cómo decidimos a qué iniciativas unirnos y el alcance de su impacto.
Nuestros cinco pilares principales
Satisfacer las expectativas del cliente
Plan de acción del TCFD
Plan de acción del TCFD
Dado que el cambio climático crea riesgos y oportunidades materiales desde el punto de vista financiero para la mayoría de las empresas, los inversores precisan de un plan pragmático para posicionar sus carteras.
Hemos elaborado nuestro Plan estratégico de acción climática de 2023 en consonancia con las directrices del Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera relacionada con el Clima (TCFD), y estipula lo siguiente:
- Un resumen de los requisitos del TCFD y de elaboración de informes
- Detalles sobre nuestro compromiso con las cero emisiones netas
- Parámetros y objetivos para nuestras inversiones
- Una hoja de ruta para 2024
Nuestra hoja de ruta para conseguir las cero emisiones netas
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Compromiso con NZAM y enfoque
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Intensidad de carbono en la estrategia de MFS
Compromiso con NZAM y enfoque
Compromiso con NZAM y enfoque
Como signatarios de la iniciativa de las Gestoras de Activos por las Cero Emisiones (NZAM, por sus siglas en inglés), nos comprometemos a respaldar el objetivo de lograr las cero emisiones netas de carbono de aquí a 2050 o antes.
Intensidad de carbono en la estrategia de MFS
Intensidad de carbono en la estrategia de MFS
Para ofrecer a los clientes una mayor transparencia, nuestro análisis de la intensidad de carbono nos ayuda a evaluar los objetivos de reducción de las emisiones de carbono de una empresa para poder determinar mejor el riesgo climático de diferentes carteras en comparación con sus índices de referencia.
Intensidad de carbono de estrategias representativas1
2022 | 2023 | |||
Renta variable mundial |
WACI | Cobertura | WACI | Cobertura (%) |
MFS Global Equity | 100 |
100 |
100 |
99 |
MFS Global Value Equity | 78 |
95 |
71 |
98 |
MFS Global Growth Equity | 65 |
98 |
71 |
98 |
MFS Low Volatility Global Equity | 262 |
100 |
171 |
99 |
2022 | 2023 | |||
Renta fija |
WACI | Cobertura | WACI | Cobertura (%) |
MFS Global Credit | 249 |
80 |
190 |
79 |
MFS US Credit | 377 |
83 |
281 |
83 |
MFS Euro Credit | 308 |
79 |
195 |
82 |
Hemos desarrollado sólidas herramientas que permiten a nuestros gestores de carteras mostrar a los clientes cuántas empresas de sus carteras divulgan datos sobre emisiones de carbono y han implantado un objetivo de cero emisiones netas o basado en la ciencia.
1 Intensidad de carbono media ponderada (ICMP) (ámbitos 1 y 2) (toneladas de CO2e/$ de ingresos). Fuentes: S&P/Trucost, FactSet y Clarity AI. La información indicada anteriormente depende de la exactitud y la disponibilidad de datos de emisiones, para lo cual MFS depende de los emisores y de proveedores de datos externos. Una cobertura más reducida de los datos de la cartera dará lugar a unos parámetros de medición de la intensidad de las emisiones de carbono menos fiables. Las ICMP de 2022 de las estrategias de renta fija se han recalculado usando S&P/Trucost.
Nuestra cultura inclusiva
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DEI en MFS
DEI en MFS
DEI en MFS
La diversidad, la equidad y la inclusión (DEI) resultan fundamentales para la labor que desempeñamos en nuestra condición de gestores activos, son esenciales para nuestra longevidad y constituyen un aspecto crucial para lograr nuestro objetivo de crear valor de forma responsable.
Creemos que llevar a cabo nuestras operaciones con arreglo a un enfoque inclusivo implica acoger de buen grado las ideas de pensadores diversos y tornar nuestra empresa un lugar donde todas las voces tengan valor y donde todo el mundo pueda desarrollarse.
Aspectos destacados de la firma en 2023 - Avance en DEI
CONECTAR CON ORGANIZACIONES GLOBALES Y APOYAR LAS COMUNIDADES DIVERSAS
- Signatario del Código de DEI de CFA
- Signatario de la iniciativa CEO Action for Diversity & Inclusion
- Participante y defensor de la Iniciativa de Divulgación de la Fuerza Laboral (WDI, por sus siglas en inglés) de ShareAction
- Miembro del Proyecto de Diversidad de la Nicsa
- Miembro del Proyecto de Diversidad del Reino Unido
- Apoyo a comunidades desatendidas mediante asociaciones benéficas con décadas de antigüedad
PARÁMETROS DE AUTOIDENTIFICACIÓN
- 2,3% se identifican como LGBTQ+
- 8,7% de empleados con discapacidad
- 0,6% de veteranos protegidos
294 |
EMPLEADOS (147 PAREJAS) PARTICIPARON EN NUESTRO PROGRAMA DE MENTORÍA DE ALTO POTENCIAL |
99 |
EMPLEADOS (58 PAREJAS) PARTICIPARON EN EL PROGRAMA DE MENTORÍA WE@MFS (ERG DE MUJERES) |
MFS podría integrar los factores ambientales, sociales o de gobierno corporativo (ASG) en su toma de decisiones de inversión, en su análisis fundamental de inversión y en sus actividades de implicación activa a la hora de dialogar con los emisores. Las afirmaciones o los ejemplos mencionados anteriormente ilustran algunos métodos que ha utilizado MFS para incorporar históricamente los factores ASG al analizar determinados emisores o interactuar con ellos, pero no se debe extraer la conclusión de que esos métodos garantizan resultados satisfactorios de las inversiones, de las interacciones o en materia ASG en todas las situaciones o en una situación concreta. Por lo general, las interacciones se componen de una serie de comunicaciones que son constantes y, a menudo, prolongadas, y podrían no traducirse necesariamente en cambios en las prácticas del emisor relacionadas con los asuntos ASG. Los resultados de los emisores se basan en muchos factores, y los resultados satisfactorios de las inversiones o las interacciones, incluidos los descritos anteriormente, pueden no guardar relación con los análisis o las actividades de MFS. El grado en que MFS incorpora los factores ASG en su toma de decisiones de inversión, en el análisis de las inversiones y/o en las actividades de implicación activa variará en función de la estrategia, el producto y la clase de activos, y también puede cambiar a lo largo del tiempo, y, por regla general, vendrá determinado por la opinión de MFS sobre la relevancia y la materialidad de los factores ASG específicos (que pueden diferir de los criterios o las opiniones de terceros, incluidos los inversores). Los ejemplos anteriores podrían no ser representativos de los factores ASG empleados en la gestión de la cartera de un inversor. Las evaluaciones en materia ASG o la incorporación de factores ASG por parte de MFS pueden basarse en datos recibidos de terceros (lo que incluye las empresas en las que se invierte y proveedores de datos ASG), que pueden ser inexactos, incompletos, incoherentes, antiguos o estimados, o que solo tengan en cuenta determinados aspectos ASG (en lugar de analizar el perfil de sostenibilidad íntegro y las acciones de una inversión o su cadena de valor) y, por tanto, pueden tener una incidencia adversa en el análisis realizado por MFS de los factores ASG relevantes para una inversión. La información que se recoge anteriormente, así como las empresas y/o los valores individuales que se mencionan no deben interpretarse como asesoramiento de inversión, recomendaciones de compra o venta ni como indicación de intención de negociación en nombre de cualquier producto de inversión de MFS.
Las opiniones expresadas pertenecen al autor o autores y pueden variar en cualquier momento. Dichas opiniones se ofrecen exclusivamente a título informativo y no deberán considerarse una recomendación para comprar ningún título ni una incitación o asesoramiento de inversión. Las previsiones no están garantizadas.
A no ser que se indique lo contrario, los logotipos y los nombres de productos y servicios son marcas comerciales de MFS® y sus filiales, y pueden estar registrados en determinados países.
Este documento va dirigido a profesionales de inversión exclusivamente con fines de información general, y en su elaboración no se han tenido en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera o las necesidades particulares de ninguna persona en concreto. Los valores o sectores mencionados en el presente documento se incluyen a título ilustrativo y no deben interpretarse como una recomendación para invertir en ellos. Toda inversión implica riesgos. Las rentabilidades pasadas no son un indicador de los resultados futuros. La información incluida en el presente documento no puede ser copiada, reproducida o redistribuida sin el consentimiento expreso de MFS Investment Management («MFS»). Aunque se estima que dicha información es exacta, es susceptible de sufrir cambios sin previo aviso. MFS no garantiza ni manifiesta que la información esté libre de errores u omisiones o que resulte adecuada para los propósitos específicos de ninguna persona concreta. Salvo en lo que respecta a la responsabilidad ineludible en virtud de alguna disposición legal, MFS declina toda responsabilidad por posibles inexactitudes, así como la que pudiera derivarse de decisiones de inversión o de otro tipo adoptadas por cualquier persona basándose en el material aquí incluido. MFS no autoriza la distribución de este documento a inversores minoristas.