Emerging Markets Debt Fund

Avisos legales

ESTA INFORMACIÓN PARA EL CONSUMIDOR ES ÚNICAMENTE CON FINES DE MARKETING

En el marco de nuestro compromiso duradero de integrar consideraciones ASG financieramente importantes en nuestro proceso de análisis de inversión y de toma de decisiones, aprovechamos esta oportunidad para ponerle al día de que estamos proponiendo designar los Fondos MFS Meridian – Emerging Markets Debt Fund como conformes con el artículo 8 de SFDR, todo ello sujeto a aprobación regulatoria. Leer más.

Tenga en cuenta que este es un producto administrado activamente.

Las acciones de Clase I solo se ofertan a determinados inversores institucionales cualificados.

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LU0219455952

NAV diario

$ 271.11

$0.09 A 21-nov.-24

Patrimonio neto

US$2.8B

A 31-oct.-24

Emerging Markets Debt Fund

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LU0219455952

Fact Sheet |
| Documentos

NAV diario $ 271.11

$0.09 A 21-nov.-24

Patrimonio neto US$2.8B

A 31-oct.-24

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LU0219455952

NAV diario

$ 271.11

$0.09 A 21-nov.-24

Patrimonio neto

$2.8B

A 31-oct.-24

OBJETIVO DE INVERSIÓN

Persigue la rentabilidad total, medida en dólares estadounidenses.

Enfoque basado en análisis exhaustivos que persigue una rentabilidad superior a través de la selección de valores y países, con énfasis en la gestión del riesgo bajista

Trata de gestionar la volatilidad y conservar la flexibilidad por medio de la diversificación y posiciones líquidas

Experiencia y continuidad del equipo: El Gestor del portafolio está desde 1998; los miembros del equipo encargados de gestionar el portafolio trabajan juntos desde 2005

Consideraciones importantes relativas al riesgo

El fondo podría no lograr su objetivo y/o usted podría perder dinero al invertir en él.

Bonos: Las inversiones en instrumentos de deuda pueden depreciarse como consecuencia de, o por la percepción de, un descenso de la calidad crediticia del emisor, del prestatario, de la contraparte o de otra entidad responsable del pago, por una depreciación de la garantía subyacente, por un cambio en la situación económica o política, por cambios específicos del emisor o por otras circunstancias. Ciertos tipos de instrumentos de deuda pueden ser más sensibles a estos factores y, por lo tanto, más volátiles. Además, los instrumentos de deuda entrañan un riesgo de tipo de interés (cuando los tipos de interés suben, los precios suelen bajar). Por lo tanto, el valor de la cartera puede bajar durante ciclos de subida de tipos. Las carteras que constan de instrumentos de deuda con duraciones más largas por lo general son más sensibles a una subida de tipos de interés que aquellos que poseen duraciones más cortas. En ocasiones, especialmente durante periodos de turbulencias del mercado, es posible que todos o una gran parte de segmentos del mercado carezcan de un mercado de negociación activo. Debido a esto, estos instrumentos pueden ser difíciles de valorar y tal vez no sea posible vender un determinado instrumento o un tipo de instrumento en un momento concreto o a un precio que resulte aceptable. El precio de un instrumento que negocia a un tipo de interés negativo responde a cambios de los tipos de interés como otros instrumentos de deuda; sin embargo, se espera que un instrumento adquirido a un tipo de interés negativo produzca una rentabilidad negativa si se mantiene hasta su vencimiento.

Mercados emergentes: La estructura y amplitud de los mercados emergentes, así como la supervisión normativa, operativa o de custodia a la que están sometidos, puede ser inferior a la que ofrecen los mercados desarrollados y ser más inestables que estos en el sentido político, social, geopolítico o económico.

Derivados: Las inversiones en derivados pueden emplearse para adquirir posiciones tanto largas como cortas, pero son sumamente volátiles, implican un grado de apalancamiento (que puede agrandar las pérdidas) y entrañan riesgos, aparte de aquellos que son inherentes al indicador o indicadores subyacentes en los que se basa el derivado, como el riesgo de contraparte y de liquidez.

Alto rendimiento: Las inversiones en instrumentos de deuda de calidad inferior al grado de inversión pueden ser más volátiles y entrañar un riesgo de impago más alto, o de encontrarse ya en situación de impago o mora, que los instrumentos de deuda de mayor calidad.

Lea detenidamente el Prospecto para obtener más información sobre estas y otras consideraciones relativas al riesgo.

Creación del fondo 01-oct.-2002
Activos netos (US$ M) A 31-oct.-24 US$ 2878.94
Fin de año fiscal ENERO
Clasificación SFDR

Artículo 6: Integrar los riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión.

Artículo 8: Promueve sistemáticamente una característica ambiental o social declarada y brinda mejor información legal.

Artículo 9: Típicamente para "fondos de impacto", que tienen un doble objetivo de rendimiento financiero y objetivos ambientales o sociales específicos.

Artículo 8
Índice de referencia JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified

Creación de la clase 26-sept.-2005
Valor liquidativo (VL) A 21-nov.-24 $271.11
El cambio más reciente del VL A 21-nov.-24 $0.09 | 0.03%
ISIN LU0219455952
SEDOL B08NDS9
WKN A0F49D
Bloomberg MEMDIU1 LX
CUSIP L6365P156
Comisiones de suscripción máximas --
Índice de referencia JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified

Neeraj Arora, CFA

Gestor de cartera

5 AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Ward Brown, CFA, Ph.D.

Gestor de cartera

17 AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Laura Reardon

Gestor de carteras institucionales

1 AÑO EN EL PORTAFOLIO

Katrina Uzun

Gestor de carteras institucionales

6 AÑOS EN EL PORTAFOLIO

US Treasury Note 2.75% AUG 15 32
UST Bond 5Yr Future DEC 31 24
UST Bond 30Yr Future DEC 19 24
UST Bond 10Yr Future DEC 19 24
Oman Government International Bond RegS 6.75% JAN 17 48
Oman Government International Bond RegS 7% JAN 25 51
Dominican Republic International Bond RegS 4.875% SEP 23 32
UST 10Yr Ultra Bond Future DEC 19 24
US Treasury Bond 2.5% FEB 15 46
Costa Rica Government International Bond RegS 7.3% NOV 13 54

Participaciones completas e históricas

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

Contracción Ampliar

Rentabilidad total a 12 meses

Rentabilidad Total a 12 Meses (%)

A 31-oct.-24 [Actualizada mensualmente]

Estos resultados representan la variación porcentual del valor liquidativo.

^*Actualización diaria en lo que va del año a partir del 21-nov.-24, sujeta a revisión y no anualizada.

Periodo que finaliza en 12 meses:	31-oct.-20 O vida La vida útil solo se muestra cuando no se dispone de 5 años de rentabilidad.	31-oct.-21	31-oct.-22	31-oct.-23	31-oct.-24	% en lo que va de año ^*	Creación de la clase
Clase Acciones I1, dólares estadounidenses al VL	3.46	4.48	-22.59	8.38	18.87	7.26	26-sept.-2005
JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified	0.98	4.41	-24.19	8.36	18.16	-	-

Periodo que finaliza en 12 meses:	Clase Acciones I1, dólares estadounidenses al VL
31-oct.-20 O vida La vida útil solo se muestra cuando no se dispone de 5 años de rentabilidad.	3.46
31-oct.-21	4.48
31-oct.-22	-22.59
31-oct.-23	8.38
31-oct.-24	18.87
% en lo que va de año ^*	7.26
Creación de la clase	26-sept.-2005	26-sept.-2005

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Las acciones acumulativas de Clase I1 no pagan distribuciones a los accionistas.

Rentabilidad total anual promedio

Rentabilidad total anual promedio (%)

Estos resultados representan la variación porcentual del valor liquidativo.

Actualizada mensualmente a 31-oct.-24

^*Actualización diaria en lo que va del año a partir del 21-nov.-24, sujeta a revisión y no anualizada.

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

La rentabilidad mostrada se atribuye en parte a condiciones inusuales de mercado. Estas condiciones podrían no repetirse en el futuro.

MORNINGSTAR RATING

View Overall Morningstar Ratings Information

GENERAL

Fuera de Fondos

GENERAL MORNINGSTAR RATING

View Overall Morningstar Ratings Information

Fuera de Fondos

TRES AÑOS

Fuera de Fondos

CINCO AÑOS

Fuera de Fondos

DIEZ AÑOS

Fuera de Fondos

Información importante sobre la rentabilidad

Las acciones acumulativas de Clase I1 no pagan distribuciones a los accionistas.

Tasa de rentabilidad anual

Tasa de rentabilidad anual (%)

A 31-dic.-23 Índice de referencia: JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified

annual rate of return table
	vida La vida útil solo se muestra a 31-oct.-24	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
al VL	5.36	4.54	-0.72	9.61	9.60	-5.12	14.05	7.75	-2.26	-15.22	10.45
JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified	-	7.43	1.18	10.15	10.26	-4.26	15.04	5.26	-1.80	-17.78	11.09

	al VL	JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified
2023	10.45	11.09
2022	-15.22	-17.78
2021	-2.26	-1.8
2020	7.75	5.26
2019	14.05	15.04
2018	-5.12	-4.26
2017	9.6	10.26
2016	9.61	10.15
2015	-0.72	1.18
2014	4.54	7.43
vida La vida útil solo se muestra a 31-oct.-24	5.36	-

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Las acciones acumulativas de Clase I1 no pagan distribuciones a los accionistas.

Distribución de precios

Historial de precios

NAV al cierre de mercado el: 21-nov.-24
Valor liquidativo (VL): $271.11
Variación del precio ($) (de 20-nov.-24): 0.09
Variación del precio (%) (de 20-nov.-24): 0.03

Market Price (MP):

Los datos máximos que se muestran corresponden a los 10 años más recientes

Búsqueda del VL histórico

Introduzca la fecha en la que desea obtener un VL histórico para este fondo

Es posible que el VL histórico no esté disponible para todas las fechas.

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Tabla del NAV histórico

NAV al cierre de mercado el

Valor liquidativo (VL)

No se dispone de datos

Ajuste por dilución

Informe de actividad mensual

Distribuciones
La Fecha de registro es la fecha en que un fondo declara una distribución. Para recibir la distribución, un inversor debe ser accionista registrado en dicha fecha.
La Fecha de pago es la fecha en la que se paga la distribución a los accionistas.
La Tasa de dividendos por acción es el importe de los dividendos que un accionista percibirá por cada acción que posea. Se puede calcular tomando el importe total de los dividendos pagados y dividiéndolo por el total de las acciones en circulación.
La reinversión de dividendos al VL es la reinversión automática de los dividendos de los accionistas en más acciones al valor liquidativo.
La Fecha sin dividendos es la fecha en la que un fondo se declara sin dividendos. El intervalo entre el anuncio y el pago del próximo dividendo. Un inversor debe ser propietario del fondo antes de la fecha sin dividendos para tener derecho al pago de dividendos.

No hay distribuciones para esta clase de acciones o las distribuciones no están disponibles actualmente

Participaciones en la cartera

Los datos característicos de la cartera se basan en el patrimonio neto no auditado.

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

component list

Contracción Ampliar

Participaciones
Exposiciones

Sector, participación y características

Características de participación

El Cupón promedio es el cupón ponderado de exposición equivalente de todos los instrumentos que devengan intereses como porcentaje de la exposición equivalente total de todas las participaciones de renta fija, incluidos los derivados a corto plazo y de tipos de interés que tienen cupones. Los cupones se compensan por los valores con una parte pagadera y otra por percibir. Los valores improductivos se tratan como si tuvieran un cupón igual a cero.
La Duración efectiva promedio (Average Effective Duration) es una medida de cuánto es probable que el precio de un bono fluctúe con las variaciones generales de los tipos de interés; por ejemplo, si los tipos suben un 1,00%, es probable que un bono con una duración de 5 años pierda alrededor del 5,00% de su valor.
El Vencimiento efectivo promedio es un promedio ponderado del vencimiento de los bonos que se tienen en una cartera, teniendo en cuenta los pagos anticipados, las opciones y los cupones ajustables que puedan reducir el vencimiento. Los fondos con vencimientos de mayor plazo se consideran generalmente más sensibles a los tipos de interés que aquellos con vencimientos de menor plazo.
Yield To Worst: En el caso de los valores de renta fija, el rendimiento es el tipo de descuento que ajusta el valor actual neto de todas los flujos de efectivo futuros al valor actual del mercado. El rendimiento medio es el rendimiento medio ponderado más bajo de la exposición equivalente, que suele ser el más bajo de los rendimientos de cada posible compra o venta o el rendimiento al vencimiento, lo que sea más bajo.
La Calificación de calidad crediticia promedio (ACQR, por sus siglas en inglés) es una media ponderada por mercado (que emplea una escala lineal) de valores incluidos en las categorías de calificación. Para los valores distintos a los expresamente descritos a continuación, se asignan calificaciones a los valores subyacentes utilizando las calificaciones de las agencias de calificación Moody’s, Fitch y Standard & Poor’s y aplicando la siguiente jerarquía: si las tres agencias otorgan una calificación, se asigna la calificación media (después de suprimir aquellos que resultan más altas y más bajas); si dos de las tres agencias califican a un valor, se asigna la más baja de las dos. Las calificaciones se muestran en la escala de S&P y Fitch (p. ej., AAA). Todas las calificaciones están sujetas a cambios. El Gobierno de los EE. UU. incluye valores emitidos por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Las Agencias federales engloban los valores de renta fija de agencias estadounidenses con y sin calificación, así como Valores con garantía hipotecaria (MBS, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses y Obligaciones hipotecarias con garantía (CMO, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses. Otros sin calificación incluyen valores de renta fija que no han recibido una calificación de ninguna agencia de calificación. La cartera propiamente dicha no ha recibido ningún calificación.

A 31-oct.-24

Data table of holding characteristics
characteristics	Fixed Earning
Número de emisiones	402
Número de emisores	188
Cupón medio	5.47
Duración efectiva promedio	6.45 años
Vencimiento efectivo medio	10.47 años
Calidad crediticia promedio de los valores calificados	BB+

Estadísticas de rentabilidad

Alfa es una medida de la rentabilidad ajustada al riesgo de la cartera. Cuando se compara con el beta de la cartera, un alfa positivo indica una rentabilidad de la cartera mejor que la esperada y un alfa negativo una rentabilidad de la cartera peor que la esperada.
Beta es una variable que mide la volatilidad de una cartera con relación al conjunto del mercado. Una beta menor que 1,0 indica un riesgo más bajo que el mercado, mientras que una beta mayor que 1,0 indica un riesgo más alto que el mercado. Beta es una medida del riesgo más fiable cuando las fluctuaciones que experimenta la rentabilidad de la cartera están muy correlacionadas con las del índice escogido para representar el mercado.
La relación de información (Information Ratio) es una medida de la consistencia en la rentabilidad superior. La rentabilidad superior anualizada sobre un índice de referencia dividida por la desviación estándar anualizada de la rentabilidad superior.
Coeficiente de Determinacion (R Squared) representa el porcentaje de las variaciones de la cartera que pueden explicarse por las variaciones generales del mercado. El índice de las carteras indiciadas tenderá a aproximarse a 100.
El Indice de Sharpe es una medida ajustada por el riesgo calculada para determinar la remuneración por unidad de riesgo. Emplea una desviación estándar y una rentabilidad superior. Cuanto más alto es el Indice de Sharpe, mejor es la rentabilidad histórica ajustada al riesgo de la cartera.
La Desviación estándar indica la volatilidad que experimenta la rentabilidad total de la cartera, que se basa como mínimo en 36 rentabilidades mensuales. Cuanto mayor es la desviación estándar de la cartera, mayor es su volatilidad.
El error de seguimiento (Tracking Error) es la desviación estándar de las rentabilidades superiores de una cartera. Las rentabilidades superiores son la rentabilidad de una cartera menos la rentabilidad anualizada del índice de referencia.

El Indice de Treynor (Treynor Ratio) es una medida de rentabilidad ajustada al riesgo. Es la relación entre la rentabilidad superior anualizada de la cartera sobre la tasa libre de riesgo para un periodo determinado dividida por el Beta de la cartera frente a su índice de referencia para el mismo periodo. Mide el importe de la rentabilidad superior sobre la tasa libre de riesgo obtenida por unidad de riesgo sistemático (beta) asumido.
La captación en época de alza y de baja es una medida de lo bien que un gestor fue capaz de replicar o mejorar las fases de las rentabilidades positivas de los índices de referencia, y de lo mal que le afectaron las fases de las rentabilidades negativas de los índices de referencia. Para calcular la captación al alza, primero creamos series nuevas a partir de las series del gestor y del índice de referencia, eliminando todos los periodos de tiempo en los que la rentabilidad del índice de referencia es cero o negativa. La captación al alza es entonces el cociente de la rentabilidad anualizada de las series resultantes del gestor, dividida por la rentabilidad anualizada de las series resultantes del índice de referencia. La captación a la baja se calcula de forma análoga.

Actualizado Mensual A 31-oct.-24

Estadísticas de rentabilidad Table
	10 años	5 años	3 años
Alfa	0.00	1.04	0.89
Beta	0.96	0.96	0.99
R-squared	97.62	98.41	98.51
% de desviación estándar	8.80	11.24	10.95
Coeficiente de Sharpe	0.13	-0.08	-0.35
Tracking Error	1.40	1.49	1.34
Information Ratio	-0.08	0.70	0.67
Coeficiente de Treynor	1.21	-0.89	-3.86
Downside Capture %	95.39	92.29	95.13
Upside Capture %	95.54	99.57	101.12

Las 10 participaciones principales

A 31-oct.-24

US Treasury Note 2.75% AUG 15 32
UST Bond 5Yr Future DEC 31 24
UST Bond 30Yr Future DEC 19 24
UST Bond 10Yr Future DEC 19 24
Oman Government International Bond RegS 6.75% JAN 17 48
Oman Government International Bond RegS 7% JAN 25 51
Dominican Republic International Bond RegS 4.875% SEP 23 32
UST 10Yr Ultra Bond Future DEC 19 24
US Treasury Bond 2.5% FEB 15 46
Costa Rica Government International Bond RegS 7.3% NOV 13 54

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

Exposiciones

% de la estructura del portafolio

A 31-oct.-24

Deuda de los mercados emergentes

84.79
Títulos del Tesoro estadounidense

11.27
Deuda corporativa con calificación «investment grade»

1.04
Deuda soberana no estadounidense

0.71
Deuda corporativa de alto rendimiento

0.26
Renta variable estadounidense

-0.06
Efectivo y equivalentes de efectivo

8.67
Otros¹

-6.67

% de la calidad crediticia
La Calificación de calidad crediticia promedio (ACQR, por sus siglas en inglés) es una media ponderada por mercado (que emplea una escala lineal) de valores incluidos en las categorías de calificación. Para los valores distintos a los expresamente descritos a continuación, se asignan calificaciones a los valores subyacentes utilizando las calificaciones de las agencias de calificación Moody’s, Fitch y Standard & Poor’s y aplicando la siguiente jerarquía: si las tres agencias otorgan una calificación, se asigna la calificación media (después de suprimir aquellos que resultan más altas y más bajas); si dos de las tres agencias califican a un valor, se asigna la más baja de las dos. Las calificaciones se muestran en la escala de S&P y Fitch (p. ej., AAA). Todas las calificaciones están sujetas a cambios. El Gobierno de los EE. UU. incluye valores emitidos por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Las Agencias federales engloban los valores de renta fija de agencias estadounidenses con y sin calificación, así como Valores con garantía hipotecaria (MBS, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses y Obligaciones hipotecarias con garantía (CMO, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses. Otros sin calificación incluyen valores de renta fija que no han recibido una calificación de ninguna agencia de calificación. La cartera propiamente dicha no ha recibido ningún calificación.

A 31-oct.-24

% del patrimonio neto total
Gobierno estadounidense

4.23
AA

2.80
A

8.60
BBB

22.73
BB

31.20
B

14.57
CCC

5.89
CC

0.33
C

0.27
D

0.35
Otros sin calificación

9.03

(%) de las ponderaciones de divisas

A 31-oct.-24

Dólar estadounidense

100.53
Peso filipino

0.00
Brazilian Real

0.00
Baht tailandés

0.00
Rand sudafricano

0.00
Rupia india

0.00
Rupia indonesia

0.00
Won de la República de Corea

0.00
Ringgit malasio

0.00
Forinto húngaro

0.00
Peso mexicano

0.00
Corona checa

0.00
Euro

-0.53

Información importante de las características

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

Las características de la cartera se basan en una exposición equivalente que mide en qué medida variaría el valor de la cartera en respuesta a variaciones de los precios de un activo mantenido directamente en ella o indirectamente, en caso de un contrato de derivados. El valor de mercado de la inversión puede ser distinto.

*Las posiciones cortas, a diferencia de las largas, se deprecian si el activo subyacente se revaloriza.

¹Otros. Otros consiste en: (i) derivados de divisas y/o (ii) cualquier compensación de derivados.

Recursos

Contracción Ampliar

Recursos De Producto

La Fichas descriptivas estaran disponibles aproximadamente 15 días después de fin de mes.

La revisión trimestral de la cartera estara disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Las participaciones completas estaran disponibles aproximadamente 25 días después de fin de mes.

Revisión mensual de la cartera estara disponible aproximadamente 15 días después de fin de mes.

Presentación del producto estara disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Asignación de la rentabilidad esta disponible aproximadamente 15 o 25 días después de fin de mes

Actualización trimestral de inversiones estaran disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Actualización mensual de inversiones estara disponible aproximadamente 25 días después de fin de mes.
Documentos y fichas descriptivas del fondo
Percepciones del producto

Recursos De Producto

Documentos y fichas descriptivas del fondo

Haga clic aquí para ver los documentos del fondo como los Documentos de Información Relevante para el inversor, el Prospecto completo, el Informe anual, el Informe semestral, los costos y las Fichas Técnicas. Algunos de estos documentos están disponibles en otros idiomas.

Percepciones del producto

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A Aug 19, 2024

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Que las variaciones de los tipos de interés no le quiten el sueño

A Dec 31, 2023

Mostramos cinco trayectorias hipotéticas que podría seguir una cartera de renta fija tras una variación en los tipos de interés tomando como base la rentabilidad hipotética obtenida con 100.000 USD

Descripción general
OBJETIVO DE INVERSIÓN

Persigue la rentabilidad total, medida en dólares estadounidenses.

ENFOQUE DE INVERSIÓN

Enfoque basado en análisis exhaustivos que persigue una rentabilidad superior a través de la selección de valores y países, con énfasis en la gestión del riesgo bajista

Trata de gestionar la volatilidad y conservar la flexibilidad por medio de la diversificación y posiciones líquidas

Experiencia y continuidad del equipo: El Gestor del portafolio está desde 1998; los miembros del equipo encargados de gestionar el portafolio trabajan juntos desde 2005

Consideraciones importantes relativas al riesgo

El fondo podría no lograr su objetivo y/o usted podría perder dinero al invertir en él.
Bonos: Las inversiones en instrumentos de deuda pueden depreciarse como consecuencia de, o por la percepción de, un descenso de la calidad crediticia del emisor, del prestatario, de la contraparte o de otra entidad responsable del pago, por una depreciación de la garantía subyacente, por un cambio en la situación económica o política, por cambios específicos del emisor o por otras circunstancias. Ciertos tipos de instrumentos de deuda pueden ser más sensibles a estos factores y, por lo tanto, más volátiles. Además, los instrumentos de deuda entrañan un riesgo de tipo de interés (cuando los tipos de interés suben, los precios suelen bajar). Por lo tanto, el valor de la cartera puede bajar durante ciclos de subida de tipos. Las carteras que constan de instrumentos de deuda con duraciones más largas por lo general son más sensibles a una subida de tipos de interés que aquellos que poseen duraciones más cortas. En ocasiones, especialmente durante periodos de turbulencias del mercado, es posible que todos o una gran parte de segmentos del mercado carezcan de un mercado de negociación activo. Debido a esto, estos instrumentos pueden ser difíciles de valorar y tal vez no sea posible vender un determinado instrumento o un tipo de instrumento en un momento concreto o a un precio que resulte aceptable. El precio de un instrumento que negocia a un tipo de interés negativo responde a cambios de los tipos de interés como otros instrumentos de deuda; sin embargo, se espera que un instrumento adquirido a un tipo de interés negativo produzca una rentabilidad negativa si se mantiene hasta su vencimiento.
Mercados emergentes: La estructura y amplitud de los mercados emergentes, así como la supervisión normativa, operativa o de custodia a la que están sometidos, puede ser inferior a la que ofrecen los mercados desarrollados y ser más inestables que estos en el sentido político, social, geopolítico o económico.
Derivados: Las inversiones en derivados pueden emplearse para adquirir posiciones tanto largas como cortas, pero son sumamente volátiles, implican un grado de apalancamiento (que puede agrandar las pérdidas) y entrañan riesgos, aparte de aquellos que son inherentes al indicador o indicadores subyacentes en los que se basa el derivado, como el riesgo de contraparte y de liquidez.
Alto rendimiento: Las inversiones en instrumentos de deuda de calidad inferior al grado de inversión pueden ser más volátiles y entrañar un riesgo de impago más alto, o de encontrarse ya en situación de impago o mora, que los instrumentos de deuda de mayor calidad.
Lea detenidamente el Prospecto para obtener más información sobre estas y otras consideraciones relativas al riesgo.
Información del fondo

Creación del fondo 01-oct.-2002

Activos netos (US$ M) A 31-oct.-24 US$ 2878.94

Fin de año fiscal ENERO

Clasificación SFDR

Artículo 6: Integrar los riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión.

Artículo 8: Promueve sistemáticamente una característica ambiental o social declarada y brinda mejor información legal.

Artículo 9: Típicamente para "fondos de impacto", que tienen un doble objetivo de rendimiento financiero y objetivos ambientales o sociales específicos.

Artículo 8

Índice de referencia JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified

Información sobre las Clases de acciones

Creación de la clase 26-sept.-2005

Valor liquidativo (VL) A 21-nov.-24 $271.11

El cambio más reciente del VL A 21-nov.-24 $0.09 | 0.03%

ISIN LU0219455952

SEDOL B08NDS9

WKN A0F49D

Bloomberg MEMDIU1 LX

CUSIP L6365P156

Comisiones de suscripción máximas --

Índice de referencia JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified

GESTORES

Neeraj Arora, CFA

Gestor de cartera

5 AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Ward Brown, CFA, Ph.D.

Gestor de cartera

17 AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Laura Reardon

Gestor de carteras institucionales

1 AÑO EN EL PORTAFOLIO

Katrina Uzun

Gestor de carteras institucionales

6 AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Las 10 participaciones principales

A 31-oct.-24

US Treasury Note 2.75% AUG 15 32

UST Bond 5Yr Future DEC 31 24

UST Bond 30Yr Future DEC 19 24

UST Bond 10Yr Future DEC 19 24

Oman Government International Bond RegS 6.75% JAN 17 48

Oman Government International Bond RegS 7% JAN 25 51

Dominican Republic International Bond RegS 4.875% SEP 23 32

UST 10Yr Ultra Bond Future DEC 19 24

US Treasury Bond 2.5% FEB 15 46

Costa Rica Government International Bond RegS 7.3% NOV 13 54

Participaciones completas e históricas

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.
Neeraj Arora, CFA

Portfolio Manager

19

AÑOS EN LA INDUSTRIA

5

AÑOS EN EL PORTAFOLIO

19

AÑOS EN LA INDUSTRIA

5

AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Neeraj Arora, CFA, is an investment officer and fixed income portfolio manager for MFS Investment Management® (MFS®). He is co-manager of the firm's emerging markets debt strategies, which include both US dollar--denominated and local currency strategies, as well as dedicated emerging market debt portfolios within several multi-asset fixed income strategies at the firm. Before joining MFS in 2011, Neeraj worked as an economist and sovereign research analyst for six years on the emerging market fixed income team at J.P. Morgan. Neeraj earned a bachelor's degree from Marquette University and a master's degree in economics from Georgetown University. He holds the Chartered Financial Analyst (CFA) designation.

Ward Brown, CFA, Ph.D.

Portfolio Manager

29

AÑOS EN LA INDUSTRIA

17

AÑOS EN EL PORTAFOLIO

29

AÑOS EN LA INDUSTRIA

17

AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Ward Brown, CFA, Ph.D., is an investment officer and fixed-income portfolio manager at MFS Investment Management® (MFS®). He is a member of the Emerging Markets Debt team, and his management duties include MFS' emerging market debt strategies and institutional accounts in addition to conducting macroeconomic research and individual credit analysis.

Ward joined MFS in 2005 as a fixed-income research analyst and was named portfolio manager in 2008. Prior to joining MFS, he served as an economist for the International Monetary Fund for eight years. Ward spent four years as a research and teaching assistant for the Financial Markets Group at the London School of Economics and Political Science and later served as a lecturer at the school in the Economics Department.

Ward earned his bachelor's degree from McGill University and holds master's and doctoral degrees in economics from the London School of Economics and Political Science.

Our portfolio managers are supported by our entire team of investment professionals in nine worldwide offices. The team employs a proprietary investment process to build better insights for our clients. The core principles of our approach are integrated research, global collaboration and active risk management.

Laura Reardon

Institutional Portfolio Manager

16

AÑOS EN LA INDUSTRIA

1

AÑO EN EL PORTAFOLIO

16

AÑOS EN LA INDUSTRIA

1

AÑO EN EL PORTAFOLIO

Laura Reardon is a fixed income institutional portfolio manager at MFS Investment Management® (MFS®). In this role, as a member of the portfolio management team and an active participant in portfolio strategy and positioning discussions, she is responsible for ensuring the ongoing alignment of investment philosophy, process, portfolio strategy and performance. Laura joined the firm in 2024. Prior to this, she worked in various client facing roles at Aviva Investors, Barclays and Abrdn before moving to BMO Global Asset Management, where she joined the emerging markets debt team, and most recently at Columbia Threadneedle Investments as a client portfolio manager for emerging market debt and fixed income. Laura earned a Bachelor of Science degree in French and German from Aston University.

Katrina Uzun

Institutional Portfolio Manager

23

AÑOS EN LA INDUSTRIA

6

AÑOS EN EL PORTAFOLIO

23

AÑOS EN LA INDUSTRIA

6

AÑOS EN EL PORTAFOLIO

Katrina Uzun is an institutional fixed income portfolio manager at MFS Investment Management® (MFS®). In this capacity, she participates in portfolio strategy discussions and communicates portfolio investment strategy and positioning to prospects, clients and consultants. Prior to joining MFS in 2018, Katrina served for 11 years as an investment director at Wellington Management, where she was responsible for emerging market debt. Before that, she worked as a trader and portfolio manager at South Trust Bank for four years, handling municipal debt and US Treasury markets. Katrina earned a Bachelor of Science degree, magna cum laude, in finance from the University of Alabama and a Master of Business Administration degree from the MIT Sloan School of Management. Our portfolio managers are supported by our entire team of investment professionals in nine worldwide offices. The team employs a proprietary investment process to build better insights for our clients. The core principles of our approach are integrated research, global collaboration and active risk management.

Contracción Ampliar

Rentabilidad total a 12 meses

Rentabilidad Total a 12 Meses (%)

A 31-oct.-24 [Actualizada mensualmente]

Estos resultados representan la variación porcentual del valor liquidativo.

^*Actualización diaria en lo que va del año a partir del 21-nov.-24, sujeta a revisión y no anualizada.

Periodo que finaliza en 12 meses:	31-oct.-20 O vida La vida útil solo se muestra cuando no se dispone de 5 años de rentabilidad.	31-oct.-21	31-oct.-22	31-oct.-23	31-oct.-24	% en lo que va de año ^*	Creación de la clase
Clase Acciones I1, dólares estadounidenses al VL	3.46	4.48	-22.59	8.38	18.87	7.26	26-sept.-2005
JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified	0.98	4.41	-24.19	8.36	18.16	-	-

Periodo que finaliza en 12 meses:	Clase Acciones I1, dólares estadounidenses al VL
31-oct.-20 O vida La vida útil solo se muestra cuando no se dispone de 5 años de rentabilidad.	3.46
31-oct.-21	4.48
31-oct.-22	-22.59
31-oct.-23	8.38
31-oct.-24	18.87
% en lo que va de año ^*	7.26
Creación de la clase	26-sept.-2005	26-sept.-2005

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Las acciones acumulativas de Clase I1 no pagan distribuciones a los accionistas.

Rentabilidad total anual promedio

Rentabilidad total anual promedio (%)

Estos resultados representan la variación porcentual del valor liquidativo.

Actualizada mensualmente a 31-oct.-24

^*Actualización diaria en lo que va del año a partir del 21-nov.-24, sujeta a revisión y no anualizada.

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

La rentabilidad mostrada se atribuye en parte a condiciones inusuales de mercado. Estas condiciones podrían no repetirse en el futuro.

MORNINGSTAR RATING

View Overall Morningstar Ratings Information

GENERAL

Fuera de Fondos

GENERAL MORNINGSTAR RATING

View Overall Morningstar Ratings Information

Fuera de Fondos

TRES AÑOS

Fuera de Fondos

CINCO AÑOS

Fuera de Fondos

DIEZ AÑOS

Fuera de Fondos

Información importante sobre la rentabilidad

Las acciones acumulativas de Clase I1 no pagan distribuciones a los accionistas.

Tasa de rentabilidad anual

Tasa de rentabilidad anual (%)

A 31-dic.-23 Índice de referencia: JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified

annual rate of return table
	vida La vida útil solo se muestra a 31-oct.-24	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
al VL	5.36	4.54	-0.72	9.61	9.60	-5.12	14.05	7.75	-2.26	-15.22	10.45
JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified	-	7.43	1.18	10.15	10.26	-4.26	15.04	5.26	-1.80	-17.78	11.09

	al VL	JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified
2023	10.45	11.09
2022	-15.22	-17.78
2021	-2.26	-1.8
2020	7.75	5.26
2019	14.05	15.04
2018	-5.12	-4.26
2017	9.6	10.26
2016	9.61	10.15
2015	-0.72	1.18
2014	4.54	7.43
vida La vida útil solo se muestra a 31-oct.-24	5.36	-

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Las acciones acumulativas de Clase I1 no pagan distribuciones a los accionistas.

Distribución de precios

Historial de precios

NAV al cierre de mercado el: 21-nov.-24
Valor liquidativo (VL): $271.11
Variación del precio ($) (de 20-nov.-24): 0.09
Variación del precio (%) (de 20-nov.-24): 0.03

Market Price (MP):

Los datos máximos que se muestran corresponden a los 10 años más recientes

Búsqueda del VL histórico

Introduzca la fecha en la que desea obtener un VL histórico para este fondo

Es posible que el VL histórico no esté disponible para todas las fechas.

Historical MP Lookup

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Historical MP may not be available for all dates.

Tabla del NAV histórico

NAV al cierre de mercado el

Valor liquidativo (VL)

No se dispone de datos

Ajuste por dilución

Informe de actividad mensual

Distribuciones
La Fecha de registro es la fecha en que un fondo declara una distribución. Para recibir la distribución, un inversor debe ser accionista registrado en dicha fecha.
La Fecha de pago es la fecha en la que se paga la distribución a los accionistas.
La Tasa de dividendos por acción es el importe de los dividendos que un accionista percibirá por cada acción que posea. Se puede calcular tomando el importe total de los dividendos pagados y dividiéndolo por el total de las acciones en circulación.
La reinversión de dividendos al VL es la reinversión automática de los dividendos de los accionistas en más acciones al valor liquidativo.
La Fecha sin dividendos es la fecha en la que un fondo se declara sin dividendos. El intervalo entre el anuncio y el pago del próximo dividendo. Un inversor debe ser propietario del fondo antes de la fecha sin dividendos para tener derecho al pago de dividendos.

No hay distribuciones para esta clase de acciones o las distribuciones no están disponibles actualmente

Participaciones en la cartera

Los datos característicos de la cartera se basan en el patrimonio neto no auditado.

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

component list

Contracción Ampliar

Participaciones
Exposiciones

Sector, participación y características

Características de participación

El Cupón promedio es el cupón ponderado de exposición equivalente de todos los instrumentos que devengan intereses como porcentaje de la exposición equivalente total de todas las participaciones de renta fija, incluidos los derivados a corto plazo y de tipos de interés que tienen cupones. Los cupones se compensan por los valores con una parte pagadera y otra por percibir. Los valores improductivos se tratan como si tuvieran un cupón igual a cero.
La Duración efectiva promedio (Average Effective Duration) es una medida de cuánto es probable que el precio de un bono fluctúe con las variaciones generales de los tipos de interés; por ejemplo, si los tipos suben un 1,00%, es probable que un bono con una duración de 5 años pierda alrededor del 5,00% de su valor.
El Vencimiento efectivo promedio es un promedio ponderado del vencimiento de los bonos que se tienen en una cartera, teniendo en cuenta los pagos anticipados, las opciones y los cupones ajustables que puedan reducir el vencimiento. Los fondos con vencimientos de mayor plazo se consideran generalmente más sensibles a los tipos de interés que aquellos con vencimientos de menor plazo.
Yield To Worst: En el caso de los valores de renta fija, el rendimiento es el tipo de descuento que ajusta el valor actual neto de todas los flujos de efectivo futuros al valor actual del mercado. El rendimiento medio es el rendimiento medio ponderado más bajo de la exposición equivalente, que suele ser el más bajo de los rendimientos de cada posible compra o venta o el rendimiento al vencimiento, lo que sea más bajo.
La Calificación de calidad crediticia promedio (ACQR, por sus siglas en inglés) es una media ponderada por mercado (que emplea una escala lineal) de valores incluidos en las categorías de calificación. Para los valores distintos a los expresamente descritos a continuación, se asignan calificaciones a los valores subyacentes utilizando las calificaciones de las agencias de calificación Moody’s, Fitch y Standard & Poor’s y aplicando la siguiente jerarquía: si las tres agencias otorgan una calificación, se asigna la calificación media (después de suprimir aquellos que resultan más altas y más bajas); si dos de las tres agencias califican a un valor, se asigna la más baja de las dos. Las calificaciones se muestran en la escala de S&P y Fitch (p. ej., AAA). Todas las calificaciones están sujetas a cambios. El Gobierno de los EE. UU. incluye valores emitidos por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Las Agencias federales engloban los valores de renta fija de agencias estadounidenses con y sin calificación, así como Valores con garantía hipotecaria (MBS, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses y Obligaciones hipotecarias con garantía (CMO, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses. Otros sin calificación incluyen valores de renta fija que no han recibido una calificación de ninguna agencia de calificación. La cartera propiamente dicha no ha recibido ningún calificación.

A 31-oct.-24

Data table of holding characteristics
characteristics	Fixed Earning
Número de emisiones	402
Número de emisores	188
Cupón medio	5.47
Duración efectiva promedio	6.45 años
Vencimiento efectivo medio	10.47 años
Calidad crediticia promedio de los valores calificados	BB+

Estadísticas de rentabilidad

Alfa es una medida de la rentabilidad ajustada al riesgo de la cartera. Cuando se compara con el beta de la cartera, un alfa positivo indica una rentabilidad de la cartera mejor que la esperada y un alfa negativo una rentabilidad de la cartera peor que la esperada.
Beta es una variable que mide la volatilidad de una cartera con relación al conjunto del mercado. Una beta menor que 1,0 indica un riesgo más bajo que el mercado, mientras que una beta mayor que 1,0 indica un riesgo más alto que el mercado. Beta es una medida del riesgo más fiable cuando las fluctuaciones que experimenta la rentabilidad de la cartera están muy correlacionadas con las del índice escogido para representar el mercado.
La relación de información (Information Ratio) es una medida de la consistencia en la rentabilidad superior. La rentabilidad superior anualizada sobre un índice de referencia dividida por la desviación estándar anualizada de la rentabilidad superior.
Coeficiente de Determinacion (R Squared) representa el porcentaje de las variaciones de la cartera que pueden explicarse por las variaciones generales del mercado. El índice de las carteras indiciadas tenderá a aproximarse a 100.
El Indice de Sharpe es una medida ajustada por el riesgo calculada para determinar la remuneración por unidad de riesgo. Emplea una desviación estándar y una rentabilidad superior. Cuanto más alto es el Indice de Sharpe, mejor es la rentabilidad histórica ajustada al riesgo de la cartera.
La Desviación estándar indica la volatilidad que experimenta la rentabilidad total de la cartera, que se basa como mínimo en 36 rentabilidades mensuales. Cuanto mayor es la desviación estándar de la cartera, mayor es su volatilidad.
El error de seguimiento (Tracking Error) es la desviación estándar de las rentabilidades superiores de una cartera. Las rentabilidades superiores son la rentabilidad de una cartera menos la rentabilidad anualizada del índice de referencia.

El Indice de Treynor (Treynor Ratio) es una medida de rentabilidad ajustada al riesgo. Es la relación entre la rentabilidad superior anualizada de la cartera sobre la tasa libre de riesgo para un periodo determinado dividida por el Beta de la cartera frente a su índice de referencia para el mismo periodo. Mide el importe de la rentabilidad superior sobre la tasa libre de riesgo obtenida por unidad de riesgo sistemático (beta) asumido.
La captación en época de alza y de baja es una medida de lo bien que un gestor fue capaz de replicar o mejorar las fases de las rentabilidades positivas de los índices de referencia, y de lo mal que le afectaron las fases de las rentabilidades negativas de los índices de referencia. Para calcular la captación al alza, primero creamos series nuevas a partir de las series del gestor y del índice de referencia, eliminando todos los periodos de tiempo en los que la rentabilidad del índice de referencia es cero o negativa. La captación al alza es entonces el cociente de la rentabilidad anualizada de las series resultantes del gestor, dividida por la rentabilidad anualizada de las series resultantes del índice de referencia. La captación a la baja se calcula de forma análoga.

Actualizado Mensual A 31-oct.-24

Estadísticas de rentabilidad Table
	10 años	5 años	3 años
Alfa	0.00	1.04	0.89
Beta	0.96	0.96	0.99
R-squared	97.62	98.41	98.51
% de desviación estándar	8.80	11.24	10.95
Coeficiente de Sharpe	0.13	-0.08	-0.35
Tracking Error	1.40	1.49	1.34
Information Ratio	-0.08	0.70	0.67
Coeficiente de Treynor	1.21	-0.89	-3.86
Downside Capture %	95.39	92.29	95.13
Upside Capture %	95.54	99.57	101.12

Las 10 participaciones principales

A 31-oct.-24

US Treasury Note 2.75% AUG 15 32
UST Bond 5Yr Future DEC 31 24
UST Bond 30Yr Future DEC 19 24
UST Bond 10Yr Future DEC 19 24
Oman Government International Bond RegS 6.75% JAN 17 48
Oman Government International Bond RegS 7% JAN 25 51
Dominican Republic International Bond RegS 4.875% SEP 23 32
UST 10Yr Ultra Bond Future DEC 19 24
US Treasury Bond 2.5% FEB 15 46
Costa Rica Government International Bond RegS 7.3% NOV 13 54

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

Exposiciones

% de la estructura del portafolio

A 31-oct.-24

Deuda de los mercados emergentes

84.79
Títulos del Tesoro estadounidense

11.27
Deuda corporativa con calificación «investment grade»

1.04
Deuda soberana no estadounidense

0.71
Deuda corporativa de alto rendimiento

0.26
Renta variable estadounidense

-0.06
Efectivo y equivalentes de efectivo

8.67
Otros¹

-6.67

% de la calidad crediticia
La Calificación de calidad crediticia promedio (ACQR, por sus siglas en inglés) es una media ponderada por mercado (que emplea una escala lineal) de valores incluidos en las categorías de calificación. Para los valores distintos a los expresamente descritos a continuación, se asignan calificaciones a los valores subyacentes utilizando las calificaciones de las agencias de calificación Moody’s, Fitch y Standard & Poor’s y aplicando la siguiente jerarquía: si las tres agencias otorgan una calificación, se asigna la calificación media (después de suprimir aquellos que resultan más altas y más bajas); si dos de las tres agencias califican a un valor, se asigna la más baja de las dos. Las calificaciones se muestran en la escala de S&P y Fitch (p. ej., AAA). Todas las calificaciones están sujetas a cambios. El Gobierno de los EE. UU. incluye valores emitidos por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Las Agencias federales engloban los valores de renta fija de agencias estadounidenses con y sin calificación, así como Valores con garantía hipotecaria (MBS, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses y Obligaciones hipotecarias con garantía (CMO, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses. Otros sin calificación incluyen valores de renta fija que no han recibido una calificación de ninguna agencia de calificación. La cartera propiamente dicha no ha recibido ningún calificación.

A 31-oct.-24

% del patrimonio neto total
Gobierno estadounidense

4.23
AA

2.80
A

8.60
BBB

22.73
BB

31.20
B

14.57
CCC

5.89
CC

0.33
C

0.27
D

0.35
Otros sin calificación

9.03

(%) de las ponderaciones de divisas

A 31-oct.-24

Dólar estadounidense

100.53
Peso filipino

0.00
Brazilian Real

0.00
Baht tailandés

0.00
Rand sudafricano

0.00
Rupia india

0.00
Rupia indonesia

0.00
Won de la República de Corea

0.00
Ringgit malasio

0.00
Forinto húngaro

0.00
Peso mexicano

0.00
Corona checa

0.00
Euro

-0.53

Información importante de las características

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

*Las posiciones cortas, a diferencia de las largas, se deprecian si el activo subyacente se revaloriza.

¹Otros. Otros consiste en: (i) derivados de divisas y/o (ii) cualquier compensación de derivados.

Recursos
Recursos

Contracción Ampliar

Recursos De Producto

La Fichas descriptivas estaran disponibles aproximadamente 15 días después de fin de mes.

La revisión trimestral de la cartera estara disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Las participaciones completas estaran disponibles aproximadamente 25 días después de fin de mes.

Revisión mensual de la cartera estara disponible aproximadamente 15 días después de fin de mes.

Presentación del producto estara disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Asignación de la rentabilidad esta disponible aproximadamente 15 o 25 días después de fin de mes

Actualización trimestral de inversiones estaran disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Actualización mensual de inversiones estara disponible aproximadamente 25 días después de fin de mes.

Documentos y fichas descriptivas del fondo

Percepciones del producto

Recursos De Producto

La Fichas descriptivas estaran disponibles aproximadamente 15 días después de fin de mes.

La revisión trimestral de la cartera estara disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Las participaciones completas estaran disponibles aproximadamente 25 días después de fin de mes.

Revisión mensual de la cartera estara disponible aproximadamente 15 días después de fin de mes.

Presentación del producto estara disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Asignación de la rentabilidad esta disponible aproximadamente 15 o 25 días después de fin de mes

Actualización trimestral de inversiones estaran disponible aproximadamente 25 días después del final del trimestre.

Actualización mensual de inversiones estara disponible aproximadamente 25 días después de fin de mes.

Recursos De Producto

Ficha descriptiva

Presentación del producto

Comentario trimestral de la cartera

Participaciones completas

Documentos y fichas descriptivas del fondo

Documentos y fichas descriptivas del fondo
Haga clic aquí para ver los documentos del fondo como los Documentos de Información Relevante para el inversor, el Prospecto completo, el Informe anual, el Informe semestral, los costos y las Fichas Técnicas. Algunos de estos documentos están disponibles en otros idiomas.

Percepciones del producto

Percepciones del producto

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Mostramos cinco trayectorias hipotéticas que podría seguir una cartera de renta fija tras una variación en los tipos de interés tomando como base la rentabilidad hipotética obtenida con 100.000 USD

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OBJETIVO DE INVERSIÓN

ENFOQUE DE INVERSIÓN

Consideraciones importantes relativas al riesgo

Información del fondo

Información sobre las Clases de acciones

GESTORES

Neeraj Arora, CFA

Ward Brown, CFA, Ph.D.

Laura Reardon

Katrina Uzun

Las 10 participaciones principales

Rentabilidad

Rentabilidad Total a 12 Meses (%)

Rentabilidad Total a 12 Meses (%)

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Rentabilidad total anual promedio (%)

Rentabilidad total anual promedio (%)

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Tasa de rentabilidad anual (%)

Tasa de rentabilidad anual (%)

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Historial de precios

Ajuste por dilución

Participaciones en la cartera Los datos característicos de la cartera se basan en el patrimonio neto no auditado. La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

Las 10 participaciones principales

% de la estructura del portafolio

(%) de las ponderaciones de divisas

Recursos

Recursos De Producto

Documentos y fichas descriptivas del fondo

Percepciones del producto

Descensos del mercado: Una larga historia de recuperaciones

¿Apostar por el efectivo puede salirle caro?

Que las variaciones de los tipos de interés no le quiten el sueño

OBJETIVO DE INVERSIÓN

ENFOQUE DE INVERSIÓN

Consideraciones importantes relativas al riesgo

Información del fondo

Información sobre las Clases de acciones

GESTORES

Neeraj Arora, CFA

Ward Brown, CFA, Ph.D.

Laura Reardon

Katrina Uzun

Las 10 participaciones principales

Rentabilidad

Rentabilidad Total a 12 Meses (%)

Rentabilidad Total a 12 Meses (%)

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Rentabilidad total anual promedio (%)

Rentabilidad total anual promedio (%)

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Los inversores deben considerar los riesgos, incluyendo el riesgo de una menor rentabilidad, relacionados con las fluctuaciones de las divisas, entre la divisa de su inversión y la que sirve de base a la cartera, si fuese diferente.

Información importante sobre la rentabilidad

Tasa de rentabilidad anual (%)

Tasa de rentabilidad anual (%)

Los resultados de rentabilidad reflejan los gastos corrientes y cualquier subvención y exención de gastos aplicable vigente durante los periodos indicados. Todos los resultados son históricos y presuponen la reinversión de dividendos y plusvalías.

La rentabilidad histórica no constituye un indicador fiable de los resultados futuros. Todas las inversiones financieras implican un elemento de riesgo. El valor de las inversiones puede subir o bajar y, por tanto, es posible que no recupere la totalidad del capital inicial invertido.

Participaciones en la cartera

Los datos característicos de la cartera se basan en el patrimonio neto no auditado.

La cartera se gestiona activamente y las posiciones actuales pueden diferir de las indicadas aquí.

Participaciones en la cartera

Los datos característicos de la cartera se basan en el patrimonio neto no auditado.

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