LE PRESENTI INFORMAZIONI SONO FORNITE A SCOPO PURAMENTE COMMERCIALE.
Nell'ambito del nostro impegno di lunga data a integrare fattori ESG finanziariamente rilevanti nella nostra ricerca sugli investimenti e nel nostro processo decisionale, cogliamo l'occasione per comunicarvi che Meridian Funds – Emerging Markets Equity Research Fund a partire dal 5 Novembre 2024 sarà designato ai sensi dell'Articolo 8 dell'SFDR – Per saperne di più
Si tenga presente che questo è un prodotto gestito attivamente.
Le azioni di categoria I sono disponibili solo per certi investitori istituzionali abilitati.
Il Fondo ha come obiettivo l'incremento del capitale, espresso in dollari USA.
POLITICA D'INVESTIMENTO
Un portafoglio diversificato su scala globale di società dei mercati emergenti di alta qualità (ad es. imprese leader nei rispettivi settori in ragione di prodotti/servizi proprietari o di nicchia, pricing power, super reti di distribuzione)
Le sedi di MFS nei paesi emergenti consentono la scoperta di opportunità locali tramite le visite sul campo alle sedi aziendali e agli stabilimenti produttivi, incontri con clienti e fornitori, ecc.
We seek to invest in companies that offer the potential to generate above-average durable earnings growth within their sectors on a relative basis
Importanti considerazioni sui rischi
Il fondo potrebbe non realizzare il proprio obiettivo e/o si potrebbe perdere denaro dall’investimento nel fondo.
Azioni: I mercati azionari e gli investimenti in singoli titoli sono volatili e possono subire un ribasso significativo in risposta alle condizioni degli emittenti, del mercato, dell’economia, dell’industria, della politica, della normativa, della geopolitica e altre circostanze o alla percezione degli investitori dei suddetti elementi.
Mercati emergenti: Rispetto ai mercati sviluppati, i mercati emergenti possono presentare strutture di mercato, profondità, tutele normative, protettive o operative inferiori e una maggiore instabilità politica, sociale ed economica.
Si veda il prospetto informativo per altre informazioni sulle considerazioni in merito a questi e ad altri rischi.
Informazioni sul fondo
Data di lancio
09-lug-2021
Patrimonio netto
(US$
M)
Al 31-mar-25
US$3.21
Conclusione dell'esercizio finanziario
gennaio
Classificazione SFDR
Articolo 6: Integra i rischi per la sostenibilità nel processo di investimento.
Articolo 8: Promuove sistematicamente una caratteristica ambientale o sociale dichiarata e fornisce una migliore informativa legale.
Articolo 9: Tipicamente per i fondi ' impact fund", che hanno un duplice obiettivo di rendimento finanziario e specifici obiettivi ambientali o sociali.
Articolo 8
Benchmark
MSCI Emerging Markets Index (net div)
Informazioni Sulla classe del fondo
Avvio della classe
09-lug-2021
Valore patrimoniale netto (NAV)
Al 25-apr-25
$91.13
Variazione del NAV più recente
Al 25-apr-25
$0.04
|
0.04%
The team of investment professionals works with the Fund's portfolio manager to determine the asset allocation among the underlying MFS Funds in which the Fund invests. The team is comprised of analysts and portfolio managers who apply quantitative research across multiple factors to determine investment opportunities. These factors look to incorporate intuitive factors with sound economic rationale that provide systematic objective appraisals of company fundamentals and valuation, complementing our traditional fundamental research process.
Greg Johnsen, CFA
General Oversight
39
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
2
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
39
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
2
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
Gregory A. Johnsen, CFA, is an investment officer and institutional equity portfolio manager at MFS Investment Management (MFS). In this role, he participates in the research process and strategy discussions, assesses portfolio risk, customizes portfolios to client objectives and guidelines and manages daily cash flows. He is also responsible for communicating investment policy, strategy and positioning.
Gregory joined MFS in 2019 in his current role following seven years as director and institutional portfolio manager for Parametric Portfolio Associates. Previously, he served as vice president, associate partner and investment director for Wellington Management for eleven years and vice president and portfolio advisor for American Century Investment Management for three years. Prior to that, he was a founding member at DiMeo Schneider & Associates, serving for two years. He began his career in financial services in 1985 with additional roles held at Kidder, Peabody & Company; the Chicago Board Options Exchange; and New Windsor Associates.
Gregory earned a Bachelor of Science degree in economics from the University of Minnesota and a Master of Business Administration degree from the University of Chicago's Booth School of Business. He is a member of the CFA Society Boston.
Sanjay Natarajan
General Oversight
29
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
4
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
29
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
4
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
Sanjay Natarajan is an investment officer and institutional equity portfolio manager at MFS Investment Management® (MFS®). His responsibilities include communicating investment policy, strategy and positioning and participating in the research process and strategy discussions. His role also includes assessing portfolio risk, customizing portfolios to client objectives and guidelines and managing daily cash flows. He is based in the firm's Singapore office.
Prior to joining the firm in 2007, Sanjay worked for DBS Bank Ltd. (Asia), holding various roles, including serving as COO of Global Corporate and Investment Banking. He also previously worked at McKinsey and Company, k1 Ventures and the Singapore Economic Development Board. He began his career in 1996.
Sanjay earned a bachelor's degree from Dartmouth College and a master's degree from Harvard University.
Our portfolio managers are supported by our entire team of investment professionals in nine worldwide offices. The team employs a proprietary investment process to build better insights for our clients. The core principles of our approach are integrated research, global collaboration and active risk management.
Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.
*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 24-apr-25, soggetto a revisione e non annualizzato.
Periodo di 12 mesi:
31-mar-21
o dal lancio
La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.
31-mar-22
31-mar-23
31-mar-24
31-mar-25
YTD %
*
Avvio della classe
Categoria
Azioni I1, dollari USA
al NAV
-2.69
-
-7.02
4.34
7.00
4.06
09-lug-2021
MSCI Emerging Markets Index (net div)
-
-
-10.70
8.15
8.09
-
-
Periodo di 12 mesi:
Categoria
Azioni I1, dollari USA
al NAV
31-mar-21o dal lancio
La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.
-2.69
31-mar-22
-
31-mar-23
-7.02
31-mar-24
4.34
31-mar-25
7.00
YTD %
*
4.06
Avvio della classe
09-lug-2021
09-lug-2021
I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.
La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.
Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.
Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.
Informazioni importanti sulla performance
Le azioni ad accumulazione di categoria I1 non prevedono distribuzioni agli azionisti.
PERFORMANCE ANNUE MEDIE
performance annue medie (%)
performance annue medie (%)
Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.
Aggiornato mensilmente al
31-mar-25
*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 24-apr-25, soggetto a revisione e non annualizzato.
I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.
La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.
Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.
Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.
Le azioni ad accumulazione di categoria I1 non prevedono distribuzioni agli azionisti.
performance annuale
performance annuale (%)
performance annuale (%)
Al
31-dic-24Benchmark: MSCI Emerging Markets Index (net div)
annual rate of return table
dal lancio
La performance dal lancio del fondo Al 31-mar-25
2022
2023
2024
al NAV
-2.69
-22.15
9.05
5.32
MSCI Emerging Markets Index (net div)
-
-20.09
9.83
7.50
al NAV
MSCI Emerging Markets Index (net div)
2024
5.32
7.5
2023
9.05
9.83
2022
-22.15
-20.09
dal lancio
La performance dal lancio del fondo Al 31-mar-25
-2.69
-
I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.
La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.
Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.
Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.
Informazioni importanti sulla performance
Le azioni ad accumulazione di categoria I1 non prevedono distribuzioni agli azionisti.
Valori quota e distribuzioni
Grafico valori quota
NAV alla chiusura degli scambi:
25-apr-25
Valore patrimoniale netto (NAV):
$91.13
Variazione
($) (dal
24-apr-25):
0.04
Variazione (%) (dal
24-apr-25):
0.04
Prezzo di mercato (PM):
I dati massimi visualizzati sono per gli ultimi 10 anni
Ricerca NAV storico
Inserire la data per cui si desidera ottenere un NAV storico per questo fondo
Il NAV storico potrebbe non essere disponibile per tutte le date.
Ricerca PM storico
Inserire la data per cui si desidera ottenere un PM storico per questo fondo
Il PM storico potrebbe non essere disponibile per tutte le date.
La Record Date è la data in cui un fondo dichiara una distribuzione. Per ricevere la distribuzione, un investitore deve essere un azionista registrato a tale data.
La data di pagamento è la data in cui la distribuzione viene pagata agli azionisti.
Il tasso di dividendo per azione è l’ammontare del dividendo che un azionista riceverà per ogni azione detenuta. Può essere calcolato prendendo l’ammontare totale dei dividendi pagati e dividendolo per le azioni totali in circolazione.
Il reinvestimento dei dividendi al NAV è il reinvestimento automatico dei dividendi degli azionisti in più azioni al valore patrimoniale netto.
La data ex dividendo è la data in cui un fondo sarà quotato ex dividendo. L’intervallo tra l’annuncio e il pagamento del prossimo dividendo. Un investitore deve possedere il fondo prima della data di ex dividendo per poter beneficiare della distribuzione dei dividendi.
Non ci sono distribuzioni per questa classe di azioni o le distribuzioni al momento non sono disponibili
I settori descritti e la composizione del portafoglio associata sono basati sulla metodologia di classificazione dei settori di MFS, che differisce dagli standard di classificazione del settore, incluso lo standard associato alla composizione del benchmark presentato. La variazione nelle ponderazioni settoriali tra il portafoglio e il benchmark sarebbe diversa se fosse utilizzato uno standard di classificazione del settore.
La mappa rappresenta settori superiori al 5%.
Caratteristiche del portafoglio
Il rapporto prezzo/utili medio ponderato è il rapporto tra il prezzo corrente di un titolo e una stima degli utili a 12 mesi; il rapporto prezzo/utili al netto di utili negativi è una media ponderata in base all’esposizione dei rapporti prezzo/utili dei titoli detenuti nel fondo, escluse le società con previsione di utili negativi.
Il rapporto prezzo/flusso di cassa medio ponderato è il rapporto tra il prezzo di un titolo e gli utili per azione.
Il rapporto prezzo/vendite medio ponderato (P/S) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e le sue vendite per azione.
Il rapporto prezzo/valore contabile medio ponderato (P/B) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e il suo valore contabile per azione.
La crescita di EPS nel lungo periodo media ponderata IBES è la previsione media ponderata degli analisti sell-side di quanto il reddito netto di un’azienda sia cresciuto nel lungo periodo (in genere 3-5 anni). La previsione deriva da tutte le stime degli analisti intervistati. Fonte: Ibbotson
Rendimento da dividendi medio ponderato: la media ponderata basata sull’esposizione equivalente dei rendimenti da dividendi dei titoli detenuti nel portafoglio (o il segmento azionario di un mandato di categoria multi asset).
Capitalizzazione di mercato media ponderata: La capitalizzazione di mercato è il valore di una società determinato dal prezzo di mercato delle sue azioni ordinarie emesse e in circolazione. Viene calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente di mercato di un’azione.
La capitalizzazione di mercato mediana ponderata è la capitalizzazione di mercato dell’impresa definita dal dollaro mediano nell’ambito della distribuzione della capitalizzazione di mercato di tutte le società incluse nell’indice o nel portafoglio. È calcolata da un totale di capitalizzazioni di mercato dall’azienda più piccola alla più grande. La capitalizzazione di mercato dell’impresa che ordina il valore totale in dollari di tutte le capitalizzazioni di mercato in due parti uguali definisce il valore.
Al
31-mar-25
Data table of holding characteristics
characterstics
Equity Earning
Weighted Average Price/Earnings (next 12 months)
11.45x
Weighted Average Price/Cash Flow
9.10x
Weighted Average Price/Sales
1.71x
Weighted Average Price/Book
1.97x
Weighted Average IBES Long Term EPS Growth
10.64%
Weighted Average Dividend Yield
3.01%
Capitalizzazione di mercato media ponderata
$157.5b
Capitalizzazione di mercato mediana ponderata
$48.1b
Numero di emissioni
69
Active Share
L’azione attiva è calcolata prendendo il valore assoluto della differenza tra la ponderazione di ciascun emittente nell’indice e la sua ponderazione nel portafoglio, sommando e quindi dividendo per due. Più alto è il numero, più i pesi differiscono da quelli del benchmark.
68.54%
Rotazione del portafoglio (Metodo USA)
Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: (minore tra acquisto e vendita)/valore medio del mercato.
36.34%
Rotazione del portafoglio (Metodo LUX)
Metodo Lux
Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: ((acquisti + vendite) - (sottoscrizioni + riscatti))/patrimonio medio fine mese
72.11%
% in azioni
98.09%
% Liquidità e Strumenti monetari equivalenti
1.90%
% Altro1
0.01%
% tra i primi 10
34.93%
Statistiche sulla performance
L’alfa è un criterio di misurazione della performance del portafoglio corretta per il rischio. Rispetto al beta del portafoglio, un alfa positivo indica una performance del portafoglio migliore del previsto e un alfa negativo indica una performance del portafoglio peggiore del previsto.
Il beta è un criterio di misurazione della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato generale. Un beta inferiore o superiore a 1 indica rispettivamente un rischio inferiore o superiore a quello del mercato. Il beta è il criterio più affidabile per la valutazione del rischio quando le fluttuazioni del rendimento del portafoglio sono in stretta correlazione con le fluttuazioni del rendimento dell’indice scelto per rappresentare il mercato.
L'Information Ratio è un criterio di misurazione della coerenza del rendimento in eccesso. Il rendimento in eccesso annualizzato realizzato rispetto a un benchmark diviso per la deviazione standard annualizzata del rendimento in eccesso.
Coefficiente di determinazione è la percentuale di movimenti del portafoglio che si possono spiegare con i movimenti generali del mercato. I portafogli dell’indice tendono ad avere valori molto vicini a 100.
L’indice di Sharpe è una misura corretta per il rischio calcolata per determinare la remunerazione per unità di rischio. Usa una deviazione standard e un rendimento in eccesso. Maggiore è l’indice di Sharpe, migliore è la performance storica corretta per il rischio del portafoglio.
La deviazione standard è un indicatore della volatilità del rendimento totale del portafoglio, basato su un minimo di 36 rendimenti mensili. La volatilità del portafoglio è maggiore quando la deviazione standard è più elevata.
Il tracking error è la deviazione standard dei rendimenti in eccesso di un portafoglio. I rendimenti in eccesso sono il rendimento di un portafoglio meno il rendimento annualizzato del benchmark.
L’Traynor Ratio è una misura della performance corretta per il rischio. È il rapporto tra il rendimento in eccesso annualizzato del portafoglio e il tasso privo di rischio per un dato periodo diviso per il beta del portafoglio rispetto al suo benchmark per lo stesso periodo. Misura l’importo del rendimento in eccesso rispetto al tasso privo di rischio guadagnato per unità di rischio sistematico (beta) assunto.
La cattura di rialzi e ribassi è una misura della capacità del gestore di replicare o migliorare le fasi dei rendimenti del benchmark positivi e di quanto il gestore sia stato penalizzato da fasi di rendimenti del benchmark negativi. Per calcolare la cattura dei rialzi, per prima cosa formiamo nuove serie dalle serie di gestore e benchmark, eliminando tutti i periodi in cui il rendimento del benchmark è zero o negativo. La cattura dei rialzi è quindi il quoziente del rendimento annualizzato delle serie del gestore risultante, diviso per il rendimento annualizzato della serie del benchmark risultante. La cattura dei ribassi viene calcolata in modo analogo.
Ultimo aggiornamento Mensilmente Al
31-mar-25
Benchmark
MSCI Emerging Markets Index (net div)
Statistiche sulla performance Table
10 anni
5 anni
3 anni
Alfa
n/a
n/a
-0.13
Beta
n/a
n/a
0.99
Coefficiente di determinazione
n/a
n/a
94.56
% Deviazione Standard
n/a
n/a
17.88
Indice di Sharpe
n/a
n/a
-0.17
Tracking Error
n/a
n/a
4.18
Information Ratio
n/a
n/a
-0.05
Treynor Ratio
n/a
n/a
-3.13
Downside Capture %
n/a
n/a
96.59
Upside Capture %
n/a
n/a
95.86
10 maggiori posizioni
Al
31-mar-25
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Tencent Holdings Ltd
HDFC Bank Ltd
Reliance Industries Ltd
MediaTek Inc
Samsung Electronics Co Ltd
BYD Co Ltd
China Construction Bank Corp
National Bank of Greece SA
SK Hynix Inc
Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.
composizione portafoglio (%)
Al
31-mar-25
(%) pesi per settore
Al
31-mar-25
% attività
Servizi finanziari
25.43
Tecnologia
20.93
Beni in conto capitale
15.65
Beni di consumo ciclici
15.06
Energia
7.98
Beni di consumo di prima necessità
7.84
Servizi di comunicazione
3.67
Sanità
1.54
Liquidità e Liquidità equivalenti
1.90
I settori descritti e la composizione del portafoglio associata sono basati sulla metodologia di classificazione dei settori di MFS, che differisce dagli standard di classificazione del settore, incluso lo standard associato alla composizione del benchmark presentato. La variazione nelle ponderazioni settoriali tra il portafoglio e il benchmark sarebbe diversa se fosse utilizzato uno standard di classificazione del settore.
Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.
Le caratteristiche del portafoglio si basano su un’esposizione equivalente che determina le variazioni del valore di un portafoglio attribuibili alle variazioni di prezzo di un’attività detenuta direttamente o, nel caso di un contratto derivato, indirettamente. Il valore di mercato della partecipazione può essere diverso.
*Le posizioni corte, a differenza di quelle lunghe, perdono valore qualora l’attività sottostante aumenti di valore.
1Altro. La voce “Altro” è composta da: (i) derivati su valute e/o (ii) qualsiasi compensazione su derivati.
Cliccare qui per visualizzare i documenti del fondo come i Documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori, il Prospetto informativo completo, la Relazione annuale, la Relazione semestrale, lo Swing Pricing e le schede informative. Alcuni di questi documenti sono disponibili in altre lingue.
Il Fondo ha come obiettivo l'incremento del capitale, espresso in dollari USA.
POLITICA D'INVESTIMENTO
Un portafoglio diversificato su scala globale di società dei mercati emergenti di alta qualità (ad es. imprese leader nei rispettivi settori in ragione di prodotti/servizi proprietari o di nicchia, pricing power, super reti di distribuzione)
Le sedi di MFS nei paesi emergenti consentono la scoperta di opportunità locali tramite le visite sul campo alle sedi aziendali e agli stabilimenti produttivi, incontri con clienti e fornitori, ecc.
We seek to invest in companies that offer the potential to generate above-average durable earnings growth within their sectors on a relative basis
Importanti considerazioni sui rischi
Il fondo potrebbe non realizzare il proprio obiettivo e/o si potrebbe perdere denaro dall’investimento nel fondo.
Azioni: I mercati azionari e gli investimenti in singoli titoli sono volatili e possono subire un ribasso significativo in risposta alle condizioni degli emittenti, del mercato, dell’economia, dell’industria, della politica, della normativa, della geopolitica e altre circostanze o alla percezione degli investitori dei suddetti elementi.
Mercati emergenti: Rispetto ai mercati sviluppati, i mercati emergenti possono presentare strutture di mercato, profondità, tutele normative, protettive o operative inferiori e una maggiore instabilità politica, sociale ed economica.
Si veda il prospetto informativo per altre informazioni sulle considerazioni in merito a questi e ad altri rischi.
Informazioni sul fondo
Data di lancio
09-lug-2021
Patrimonio netto
(US$
M)
Al 31-mar-25
US$3.21
Conclusione dell'esercizio finanziario
gennaio
Classificazione SFDR
Articolo 6: Integra i rischi per la sostenibilità nel processo di investimento.
Articolo 8: Promuove sistematicamente una caratteristica ambientale o sociale dichiarata e fornisce una migliore informativa legale.
Articolo 9: Tipicamente per i fondi ' impact fund", che hanno un duplice obiettivo di rendimento finanziario e specifici obiettivi ambientali o sociali.
Articolo 8
Benchmark
MSCI Emerging Markets Index (net div)
Informazioni Sulla classe del fondo
Avvio della classe
09-lug-2021
Valore patrimoniale netto (NAV)
Al 25-apr-25
$91.13
Variazione del NAV più recente
Al 25-apr-25
$0.04
|
0.04%
The team of investment professionals works with the Fund's portfolio manager to determine the asset allocation among the underlying MFS Funds in which the Fund invests. The team is comprised of analysts and portfolio managers who apply quantitative research across multiple factors to determine investment opportunities. These factors look to incorporate intuitive factors with sound economic rationale that provide systematic objective appraisals of company fundamentals and valuation, complementing our traditional fundamental research process.
Greg Johnsen, CFA
General Oversight
39
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
2
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
39
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
2
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
Gregory A. Johnsen, CFA, is an investment officer and institutional equity portfolio manager at MFS Investment Management (MFS). In this role, he participates in the research process and strategy discussions, assesses portfolio risk, customizes portfolios to client objectives and guidelines and manages daily cash flows. He is also responsible for communicating investment policy, strategy and positioning.
Gregory joined MFS in 2019 in his current role following seven years as director and institutional portfolio manager for Parametric Portfolio Associates. Previously, he served as vice president, associate partner and investment director for Wellington Management for eleven years and vice president and portfolio advisor for American Century Investment Management for three years. Prior to that, he was a founding member at DiMeo Schneider & Associates, serving for two years. He began his career in financial services in 1985 with additional roles held at Kidder, Peabody & Company; the Chicago Board Options Exchange; and New Windsor Associates.
Gregory earned a Bachelor of Science degree in economics from the University of Minnesota and a Master of Business Administration degree from the University of Chicago's Booth School of Business. He is a member of the CFA Society Boston.
Sanjay Natarajan
General Oversight
29
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
4
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
29
ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE
4
ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'
Sanjay Natarajan is an investment officer and institutional equity portfolio manager at MFS Investment Management® (MFS®). His responsibilities include communicating investment policy, strategy and positioning and participating in the research process and strategy discussions. His role also includes assessing portfolio risk, customizing portfolios to client objectives and guidelines and managing daily cash flows. He is based in the firm's Singapore office.
Prior to joining the firm in 2007, Sanjay worked for DBS Bank Ltd. (Asia), holding various roles, including serving as COO of Global Corporate and Investment Banking. He also previously worked at McKinsey and Company, k1 Ventures and the Singapore Economic Development Board. He began his career in 1996.
Sanjay earned a bachelor's degree from Dartmouth College and a master's degree from Harvard University.
Our portfolio managers are supported by our entire team of investment professionals in nine worldwide offices. The team employs a proprietary investment process to build better insights for our clients. The core principles of our approach are integrated research, global collaboration and active risk management.
Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.
*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 24-apr-25, soggetto a revisione e non annualizzato.
Periodo di 12 mesi:
31-mar-21
o dal lancio
La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.
31-mar-22
31-mar-23
31-mar-24
31-mar-25
YTD %
*
Avvio della classe
Categoria
Azioni I1, dollari USA
al NAV
-2.69
-
-7.02
4.34
7.00
4.06
09-lug-2021
MSCI Emerging Markets Index (net div)
-
-
-10.70
8.15
8.09
-
-
Periodo di 12 mesi:
Categoria
Azioni I1, dollari USA
al NAV
31-mar-21o dal lancio
La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.
-2.69
31-mar-22
-
31-mar-23
-7.02
31-mar-24
4.34
31-mar-25
7.00
YTD %
*
4.06
Avvio della classe
09-lug-2021
09-lug-2021
I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.
La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.
Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.
Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.
Informazioni importanti sulla performance
Le azioni ad accumulazione di categoria I1 non prevedono distribuzioni agli azionisti.
PERFORMANCE ANNUE MEDIE
performance annue medie (%)
performance annue medie (%)
Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.
Aggiornato mensilmente al
31-mar-25
*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 24-apr-25, soggetto a revisione e non annualizzato.
I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.
La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.
Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.
Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.
Le azioni ad accumulazione di categoria I1 non prevedono distribuzioni agli azionisti.
performance annuale
performance annuale (%)
performance annuale (%)
Al
31-dic-24Benchmark: MSCI Emerging Markets Index (net div)
annual rate of return table
dal lancio
La performance dal lancio del fondo Al 31-mar-25
2022
2023
2024
al NAV
-2.69
-22.15
9.05
5.32
MSCI Emerging Markets Index (net div)
-
-20.09
9.83
7.50
al NAV
MSCI Emerging Markets Index (net div)
2024
5.32
7.5
2023
9.05
9.83
2022
-22.15
-20.09
dal lancio
La performance dal lancio del fondo Al 31-mar-25
-2.69
-
I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.
La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.
Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.
Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.
Informazioni importanti sulla performance
Le azioni ad accumulazione di categoria I1 non prevedono distribuzioni agli azionisti.
Valori quota e distribuzioni
Grafico valori quota
NAV alla chiusura degli scambi:
25-apr-25
Valore patrimoniale netto (NAV):
$91.13
Variazione
($) (dal
24-apr-25):
0.04
Variazione (%) (dal
24-apr-25):
0.04
Prezzo di mercato (PM):
I dati massimi visualizzati sono per gli ultimi 10 anni
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La Record Date è la data in cui un fondo dichiara una distribuzione. Per ricevere la distribuzione, un investitore deve essere un azionista registrato a tale data.
La data di pagamento è la data in cui la distribuzione viene pagata agli azionisti.
Il tasso di dividendo per azione è l’ammontare del dividendo che un azionista riceverà per ogni azione detenuta. Può essere calcolato prendendo l’ammontare totale dei dividendi pagati e dividendolo per le azioni totali in circolazione.
Il reinvestimento dei dividendi al NAV è il reinvestimento automatico dei dividendi degli azionisti in più azioni al valore patrimoniale netto.
La data ex dividendo è la data in cui un fondo sarà quotato ex dividendo. L’intervallo tra l’annuncio e il pagamento del prossimo dividendo. Un investitore deve possedere il fondo prima della data di ex dividendo per poter beneficiare della distribuzione dei dividendi.
Non ci sono distribuzioni per questa classe di azioni o le distribuzioni al momento non sono disponibili
I settori descritti e la composizione del portafoglio associata sono basati sulla metodologia di classificazione dei settori di MFS, che differisce dagli standard di classificazione del settore, incluso lo standard associato alla composizione del benchmark presentato. La variazione nelle ponderazioni settoriali tra il portafoglio e il benchmark sarebbe diversa se fosse utilizzato uno standard di classificazione del settore.
La mappa rappresenta settori superiori al 5%.
Caratteristiche del portafoglio
Il rapporto prezzo/utili medio ponderato è il rapporto tra il prezzo corrente di un titolo e una stima degli utili a 12 mesi; il rapporto prezzo/utili al netto di utili negativi è una media ponderata in base all’esposizione dei rapporti prezzo/utili dei titoli detenuti nel fondo, escluse le società con previsione di utili negativi.
Il rapporto prezzo/flusso di cassa medio ponderato è il rapporto tra il prezzo di un titolo e gli utili per azione.
Il rapporto prezzo/vendite medio ponderato (P/S) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e le sue vendite per azione.
Il rapporto prezzo/valore contabile medio ponderato (P/B) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e il suo valore contabile per azione.
La crescita di EPS nel lungo periodo media ponderata IBES è la previsione media ponderata degli analisti sell-side di quanto il reddito netto di un’azienda sia cresciuto nel lungo periodo (in genere 3-5 anni). La previsione deriva da tutte le stime degli analisti intervistati. Fonte: Ibbotson
Rendimento da dividendi medio ponderato: la media ponderata basata sull’esposizione equivalente dei rendimenti da dividendi dei titoli detenuti nel portafoglio (o il segmento azionario di un mandato di categoria multi asset).
Capitalizzazione di mercato media ponderata: La capitalizzazione di mercato è il valore di una società determinato dal prezzo di mercato delle sue azioni ordinarie emesse e in circolazione. Viene calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente di mercato di un’azione.
La capitalizzazione di mercato mediana ponderata è la capitalizzazione di mercato dell’impresa definita dal dollaro mediano nell’ambito della distribuzione della capitalizzazione di mercato di tutte le società incluse nell’indice o nel portafoglio. È calcolata da un totale di capitalizzazioni di mercato dall’azienda più piccola alla più grande. La capitalizzazione di mercato dell’impresa che ordina il valore totale in dollari di tutte le capitalizzazioni di mercato in due parti uguali definisce il valore.
Al
31-mar-25
Data table of holding characteristics
characterstics
Equity Earning
Weighted Average Price/Earnings (next 12 months)
11.45x
Weighted Average Price/Cash Flow
9.10x
Weighted Average Price/Sales
1.71x
Weighted Average Price/Book
1.97x
Weighted Average IBES Long Term EPS Growth
10.64%
Weighted Average Dividend Yield
3.01%
Capitalizzazione di mercato media ponderata
$157.5b
Capitalizzazione di mercato mediana ponderata
$48.1b
Numero di emissioni
69
Active Share
L’azione attiva è calcolata prendendo il valore assoluto della differenza tra la ponderazione di ciascun emittente nell’indice e la sua ponderazione nel portafoglio, sommando e quindi dividendo per due. Più alto è il numero, più i pesi differiscono da quelli del benchmark.
68.54%
Rotazione del portafoglio (Metodo USA)
Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: (minore tra acquisto e vendita)/valore medio del mercato.
36.34%
Rotazione del portafoglio (Metodo LUX)
Metodo Lux
Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: ((acquisti + vendite) - (sottoscrizioni + riscatti))/patrimonio medio fine mese
72.11%
% in azioni
98.09%
% Liquidità e Strumenti monetari equivalenti
1.90%
% Altro1
0.01%
% tra i primi 10
34.93%
Statistiche sulla performance
L’alfa è un criterio di misurazione della performance del portafoglio corretta per il rischio. Rispetto al beta del portafoglio, un alfa positivo indica una performance del portafoglio migliore del previsto e un alfa negativo indica una performance del portafoglio peggiore del previsto.
Il beta è un criterio di misurazione della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato generale. Un beta inferiore o superiore a 1 indica rispettivamente un rischio inferiore o superiore a quello del mercato. Il beta è il criterio più affidabile per la valutazione del rischio quando le fluttuazioni del rendimento del portafoglio sono in stretta correlazione con le fluttuazioni del rendimento dell’indice scelto per rappresentare il mercato.
L'Information Ratio è un criterio di misurazione della coerenza del rendimento in eccesso. Il rendimento in eccesso annualizzato realizzato rispetto a un benchmark diviso per la deviazione standard annualizzata del rendimento in eccesso.
Coefficiente di determinazione è la percentuale di movimenti del portafoglio che si possono spiegare con i movimenti generali del mercato. I portafogli dell’indice tendono ad avere valori molto vicini a 100.
L’indice di Sharpe è una misura corretta per il rischio calcolata per determinare la remunerazione per unità di rischio. Usa una deviazione standard e un rendimento in eccesso. Maggiore è l’indice di Sharpe, migliore è la performance storica corretta per il rischio del portafoglio.
La deviazione standard è un indicatore della volatilità del rendimento totale del portafoglio, basato su un minimo di 36 rendimenti mensili. La volatilità del portafoglio è maggiore quando la deviazione standard è più elevata.
Il tracking error è la deviazione standard dei rendimenti in eccesso di un portafoglio. I rendimenti in eccesso sono il rendimento di un portafoglio meno il rendimento annualizzato del benchmark.
L’Traynor Ratio è una misura della performance corretta per il rischio. È il rapporto tra il rendimento in eccesso annualizzato del portafoglio e il tasso privo di rischio per un dato periodo diviso per il beta del portafoglio rispetto al suo benchmark per lo stesso periodo. Misura l’importo del rendimento in eccesso rispetto al tasso privo di rischio guadagnato per unità di rischio sistematico (beta) assunto.
La cattura di rialzi e ribassi è una misura della capacità del gestore di replicare o migliorare le fasi dei rendimenti del benchmark positivi e di quanto il gestore sia stato penalizzato da fasi di rendimenti del benchmark negativi. Per calcolare la cattura dei rialzi, per prima cosa formiamo nuove serie dalle serie di gestore e benchmark, eliminando tutti i periodi in cui il rendimento del benchmark è zero o negativo. La cattura dei rialzi è quindi il quoziente del rendimento annualizzato delle serie del gestore risultante, diviso per il rendimento annualizzato della serie del benchmark risultante. La cattura dei ribassi viene calcolata in modo analogo.
Ultimo aggiornamento Mensilmente Al
31-mar-25
Benchmark
MSCI Emerging Markets Index (net div)
Statistiche sulla performance Table
10 anni
5 anni
3 anni
Alfa
n/a
n/a
-0.13
Beta
n/a
n/a
0.99
Coefficiente di determinazione
n/a
n/a
94.56
% Deviazione Standard
n/a
n/a
17.88
Indice di Sharpe
n/a
n/a
-0.17
Tracking Error
n/a
n/a
4.18
Information Ratio
n/a
n/a
-0.05
Treynor Ratio
n/a
n/a
-3.13
Downside Capture %
n/a
n/a
96.59
Upside Capture %
n/a
n/a
95.86
10 maggiori posizioni
Al
31-mar-25
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Tencent Holdings Ltd
HDFC Bank Ltd
Reliance Industries Ltd
MediaTek Inc
Samsung Electronics Co Ltd
BYD Co Ltd
China Construction Bank Corp
National Bank of Greece SA
SK Hynix Inc
Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.
composizione portafoglio (%)
Al
31-mar-25
(%) pesi per settore
Al
31-mar-25
% attività
Servizi finanziari
25.43
Tecnologia
20.93
Beni in conto capitale
15.65
Beni di consumo ciclici
15.06
Energia
7.98
Beni di consumo di prima necessità
7.84
Servizi di comunicazione
3.67
Sanità
1.54
Liquidità e Liquidità equivalenti
1.90
I settori descritti e la composizione del portafoglio associata sono basati sulla metodologia di classificazione dei settori di MFS, che differisce dagli standard di classificazione del settore, incluso lo standard associato alla composizione del benchmark presentato. La variazione nelle ponderazioni settoriali tra il portafoglio e il benchmark sarebbe diversa se fosse utilizzato uno standard di classificazione del settore.
Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.
Le caratteristiche del portafoglio si basano su un’esposizione equivalente che determina le variazioni del valore di un portafoglio attribuibili alle variazioni di prezzo di un’attività detenuta direttamente o, nel caso di un contratto derivato, indirettamente. Il valore di mercato della partecipazione può essere diverso.
*Le posizioni corte, a differenza di quelle lunghe, perdono valore qualora l’attività sottostante aumenti di valore.
1Altro. La voce “Altro” è composta da: (i) derivati su valute e/o (ii) qualsiasi compensazione su derivati.
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