Global Market Pulse (Euro)

Data la complessità delle catene di approvvigionamento, sarà difficile valutare l'impatto dei dazi. Cercare di capire quali imprese saranno in grado di assorbire i dazi e quali no potrebbe essere una linea d'azione più proficua. L'attuale contesto sta dando origine a un cambio di paradigma per quanto riguarda il valore dei portafogli discrezionali basati su un approccio fondamentale?

In questa edizione di Strategist Corner, Rob Almeida, Global Investment Strategist di MFS, riflette sulla possibilità che gli investitori stiano privilegiando i fattori tecnici a scapito dei fondamentali.

Formulare previsioni economiche è difficile, ma la comprensione del ciclo del capitale può fornire un aiuto in tal senso. Grazie agli investimenti nell’IA, gli Stati Uniti hanno avviato un nuovo ciclo del capitale. Il panorama dei probabili vincitori e vinti del settore appare pertanto in evoluzione.

Gli investitori di ogni tipo ricercano un'elevata crescita degli utili, il che porta alla concentrazione degli indici. I grandi profitti favoriscono un aumento della concorrenza, che finisce per erodere i rendimenti. Per gli investitori attivi distinguere le fonti di profitto a rischio da quelle stabili è fondamentale.

Gli investitori accolgono con favore la deregolamentazione promossa dall'amministrazione Trump 2.0. Il governo degli Stati Uniti ha esercitato un'influenza dominante sui mercati finanziari durante le ultime tre amministrazioni. Come potrebbero comportarsi i mercati azionari con un minor ruolo del governo?