2024年01月
クオンツの時代の到来：リスク管理の進化
1990年代、リスク管理プラットフォームにクオンツ分析や新たなテクノロジーを取り入れると、リスク管理プロセスに反復性が確保されたのみならず、市場の変調を先取りするのに役立つことが示されました。
コンピューターの処理速度と能力が劇的に向上した1990年代は、しばしば「情報化時代」と称されます。当時、リスク管理は金融業界の大半においてほぼ非公式なプロセスでしたが、MFSはお客様の利益向上のため、２つのシステム化を図りました。１つ目は、先進的な数理・統計手法を用いてデータに基づくリスクレポートを作成するクオンツ（計量）・アナリストを採用したこと、もう１つは、リスクモデルとリスク評価に新たなテクノロジーを導入したことです。
MFSが初めて採用したクオンツ・アナリストの１人に、チーフ・インベストメント・リスク・オフィサーとして1993年に入社したJoe Flahertyがいました。Flahertyはクオンツ・アナリストの役割について、「運用でとっているリスクを、MFSの投資哲学、MFSの運用スキル、MFSがお客様に対して述べていることと整合させること」と述べています。
ポートフォリオ・マネジャーは定期的にクオンツ・アナリストとミーティングを行い、長期的な成長につながるような注目の市場状況について鋭敏に把握できるようになりました。この部門をまたいだ先駆的な取り組みは、お客様にさらなる付加価値を創出しました。グローバル株式の元共同CIO 、Kevin Beattyはこのように述べています。「（MFSのように）クオンツ・チームと株式・債券チームがミーティングを行っている会社はほかにはないでしょう。」
また、社内のテクノロジーを更新してリスク管理プラットフォームを近代化したことで、データ保存とデータ処理をより迅速に行えるようになりました。かつてはリスク投資モデルの更新に丸１日もしくはそれ以上の時間を要していましたが、処理能力の向上により、モデルの瞬時更新が可能となりました。
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MFSのブレンデッド・リサーチ戦略は、1990年代初頭に始まったイノベーションから生まれた運用戦略です。この戦略により、2007年の世界金融危機やその後の新型コロナウィルスのパンデミック下で世界が停止した時など、21世紀に発生した過去に例を見ない市場の混乱時にも、MFSは一歩先を進み続けることができました。
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クオンツ・アナリストと先進テクノロジーの採用によるリスク管理戦略の強化は、1998年のロシア財政危機の影響下やその後のITバブル崩壊時に効果を発揮し、お客様の資産を大きな損失から守ることができました。「ブレンデッド・リサーチ戦略はファンダメンタルズとクオンツのブレンドですが、リスク管理はこうしたクオンツ・モデルすべてのブレンドです」と、Flahertyは述べています。「できるだけ多くのレンズを通してリスクを見ることを目指しています。そのレンズは複雑な世界の縮図だからです。」
MFSのブレンデッド・リサーチ戦略は、1990年代初頭に始まったイノベーションから生まれた運用戦略です。この戦略により、2007年の世界金融危機やその後の新型コロナウィルスのパンデミック下で世界が停止した時など、21世紀に発生した過去に例を見ない市場の混乱時にも、MFSは一歩先を進み続けることができました。
MFSは、投資機会を拡大しつつお客様のリスクを低減し、またこれまで100年にわたりMFSの核となってきた透明性と反復性のある長期投資プロセスの一環として株式と債券をつなぐことで、運用戦略を拡大し、効率性の向上を継続してまいります。
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